第一金融2026财年第三季度业绩：净利息收入推动营收创新高

First Financial Bancorp（Nasdaq：FFBC）公布2026财年第三季度营收为2.739亿美元，同比增长约17.1%；GAAP摊薄每股收益（EPS）从0.75美元升至0.77美元。净利息收入和手续费收入支撑了利润增长，但营业费用上升，且一笔评级下调的投资性商业地产客户关系导致分类资产增加。

核心盈利数据

净利息收入同比增长22.3%，主因是总利息收入增长15.6%，而利息支出增长3.6%。非利息收入增加5.6%，推动第三季度营收创历史新高。

净利润增长12.9%，但摊薄每股收益仅增长约2.7%，原因是摊薄加权平均股数同比增加了约9.7%。在非GAAP准则下，调整后净利润为8780万美元，调整后每股收益达到公司创纪录的0.84美元，同比增长11%。

营收指净利息收入加上非利息收入。本文引用的调整后业绩及全额应税等值指标均为非GAAP指标。

业务与投资组合表现

期末贷款和租赁余额达139.1亿美元，较第二季度增加1.702亿美元，年化增长率4.9%。商业及工业贷款环比增长2.2%至49.5亿美元，房屋抵押贷款余额增长4.5%，租赁融资增长2.9%。商业地产贷款余额基本持平。

调整后非利息收入达到创纪录的7760万美元，较上一季度增加570万美元，增幅为8%。外汇收入环比增长33.5%至1750万美元，财富管理手续费增长10.7%，银行卡收入增长27.4%，客户衍生品手续费大涨74.0%。租赁业务收入仍是最大的手续费项目，达2300万美元。

期末存款较第二季度增长0.7%至177.0亿美元。平均存款增加5240万美元，年化增长率1.2%，扣除券商中介大额存单后的平均存款增加1.440亿美元。附息活期账户、货币市场账户及零售大额存单的增长抵消了券商中介大额存单、储蓄余额和平均无息存款的下降。

盈利能力、信贷与资本

非利息支出环比增长2.6%，同比增长23.4%至1.657亿美元。管理层将季度支出的增加主要归因于与费用收入挂钩的激励薪酬，以及更高的医疗保健、信贷和催收成本。在排除750万美元与收购相关的成本、80万美元税收抵免投资摊销以及60万美元预计不会重复发生的其他成本后，调整后支出为1.569亿美元。GAAP效率比率为60.5%，而调整后效率比率为57.3%。

信贷成本保持相对可控，但分类资产有所增加。计提准备金总额为890万美元，净核销额为720万美元，按年化计算相当于平均贷款的0.21%。不良资产占总资产的比重从0.43%升至0.45%，而分类资产比重从1.01%升至1.26%，这主要是由于一笔涉及多笔贷款的投资性商业地产（ICRE）客户关系被下调评级所致。

信贷损失准备金总额为2.098亿美元，其中包括1.917亿美元的贷款及租赁准备金，相当于贷款总额的1.38%。初步监管资本充足率指标环比有所改善：普通股一级资本充足率上升21个基点至12.54%，总资本充足率上升8个基点至15.83%。董事会还批准了每股普通股0.26美元的季度股息。

利率上升拉动净息差，但压低有形账面价值

全额应税等值净息差较第二季度扩大9个基点至4.07%。管理层将这一改善归因于资产收益率提升13个基点，但部分被资金成本上升4个基点所抵消。这支撑了净利息收入3.1%的环比增长。

与此同时，下半年利率的大幅上升使累计其他综合亏损从2.237亿美元增加到3.871亿美元。每股有形账面价值因此较上一季度下降5.9%至15.65美元，而有形普通股股本比率下降43个基点至7.81%。监管资本充足率改善与有形账面价值下降之间的反差，反映了通过AOCI计入的未实现证券亏损的影响。

业绩指引

随着First Financial收官2026财年，管理层预计贷款将实现低至中单位数增长。管理层还预计第四季度支出将有所缓和，但未提供具体的支出量化区间。

管理层观点

管理层表示进入第四季度后贷款储备项目保持健康，并预计被下调评级的ICRE客户关系将在接下来的几个季度内得到妥善解决。First Financial收购Finward的计划已获得联邦监管批准，在获得州监管机构和Finward股东批准的前提下，预计交易将于2027年1月1日交割。

投资者需关注的风险

• 分类资产增长：某一ICRE客户关系的评级下调显著拉高了分类资产。计划中的处置时间与结果可能会影响未来的准备金计提和核销。
• 费用压力：激励薪酬、医疗理赔、催收成本以及与收购相关的支出推高了费用。管理层预计费用将有所缓和，但未提供量化区间。
• 利率对有形资本的影响：较高的利率支撑了资产收益率和净息差，但也增加了AOCI亏损并降低了有形账面价值。
• 存款结构与资金成本：平均存款增长温和，且部分增长来自计息产品。存款结构的进一步变化可能会维持较高的资金成本。
• Finward交易执行：计划中的交割仍取决于州监管机构和股东的批准，而收购和整合成本可能会继续影响报告的费用。

总结

First Financial 2026财年第三季度的业绩融合了创纪录的营收、更宽的净息差、温和的贷款增长以及多元化的手续费收入。这些收益超过了增加的费用，推动净利润实现两位数增长，不过股数增加限制了GAAP EPS的增长。未来需重点关注的事项包括：评级下调的ICRE客户关系的解决情况、费用缓和趋势、利率对有形账面价值的影响，以及完成收购Finward的进展。