亨廷顿2026财年第三季度财报：营收增长而每股收益下滑

亨廷顿银行（Huntington Bancshares，NASDAQ：HBAN）公布2026财年第三季度营收为27.91亿美元，较上年同期的21.34亿美元增长约31%；稀释后每股收益（EPS）从0.41美元降至0.33美元。归属于普通股股东的净利润增长13%至6.80亿美元，净息差有所扩大，但手续费及佣金收入环比下滑，信贷指标有所恶化。

核心业绩数据

同比增长主要受净利息收入推动（增长约37%），非利息收入增长15%。非利息支出增速快于营收增速，尽管净利润有所上升，但关键回报指标出现下滑。

环比来看，总营收下降约2%，主要是因为非利息收入下降8%，抵消了净利息收入的增长。资本市场手续费减少以及股权估值出现不利调整，是导致手续费收入下滑的主要原因。

扣除非经常性项目后的调整后每股收益为0.38美元，较2026财年第二季度减少0.01美元。调整后ROTCE为16.6%，而上一季度为17.5%，上年同期为17.4%。

贷款与存款趋势

平均贷款及租赁余额为1884.49亿美元，环比下降0.4%。商业地产贷款和消费贷款总额的下滑抵消了工商业贷款的增长。

平均存款余额环比增长0.2%至2238.16亿美元。货币市场存款和计息活期存款余额有所增加，而定期存款有所减少。平均生息资产较第二季度下降约1%至2552.74亿美元。

尽管平均生息资产规模有所收缩，但净利息收入环比增长1%，净息差上升4个基点至3.25%。亨廷顿银行将净息差的扩大归因于投资证券收益率提高以及整体融资成本适度降低。

资产负债表扩张未能转化为更高的每股收益

与2025财年第三季度相比，平均生息资产增长约32%，平均贷款增长约39%，平均存款增长约36%。资产负债表规模的扩大支撑了营收和净利润的增长，但稀释后每股收益仍下降了约20%。

根据四舍五入后的净利润和每股收益数据推算，2026财年第三季度的隐含稀释总股本约为21亿股，而上年同期约为15亿股。该计算仅为估算值，因为亨廷顿银行在发布的新闻稿中未提供官方的稀释后加权平均股数，但这有助于解释为何普通股净利润上升却未能带来更高的每股收益。

盈利能力、信贷及资本状况

效率比率（成本收入比）为61.2%，较第二季度的61.5%略有改善，但高于上年同期的57.4%。有形普通股回报率环比和同比均有所下降。实际税率从第二季度的18.4%升至19.3%，主要是由于不可扣税费用增加。

信贷指标走向不利。净核销率从第二季度的0.25%和上年同期的0.22%升至0.31%；不良资产率则分别从0.85%和0.60%升至0.90%。信用损失准备金率环比从1.78%、同比从1.86%降至1.75%。

亨廷顿银行报告的普通股核心一级资本充足率（CET1）为10.1%，第二季度为10.0%，上年同期为10.6%。调整后CET1比率为8.9%，有形普通股权益比率为6.9%。每股普通股有形账面价值从第二季度的9.65美元和2025财年第三季度的9.54美元降至9.47美元。

该公司在本季度回购了1亿美元的普通股。今年迄今的股票回购总额达到4.09亿美元，约合2500万股。

管理层视角

董事长兼首席执行官史蒂夫·斯泰纳尔（Steve Steinour）表示，亨廷顿银行从近期与Veritex和Cadence的合作中收获了越来越多的效益。管理层还表示，公司正按计划实现成本与营收协同效应目标，并有望达成财务目标。

投资者应关注的风险

• 信贷品质恶化：如果净核销额和不良资产持续增加，可能会推高信贷成本并拖累未来的盈利能力。
• 手续费收入波动：资本市场手续费减少以及不利的股权估值调整导致非利息收入较第二季度下降8%，这表明手续费收入可能带来显著的季度波动。
• 贷款增长与结构：如果工商业贷款的增长不足以抵消商业地产和消费贷款的环比收缩，可能会限制资产负债表的扩张。
• 每股收益转化率：普通股净利润增长与稀释后每股收益下降之间的差距，使得稀释股本成为除头条业绩增长之外需要密切关注的重要因素。

总结

亨廷顿银行2026财年第三季度的业绩体现了资产负债表规模大幅扩大、净利息收入增加以及净息差改善。然而，环比下滑的手续费收入、同比更快的费用增长、恶化的信贷指标以及每股收益下降部分抵消了这些正面因素。接下来的关键指标将是贷款增长、信贷质量、手续费收入稳定性，以及报告的业绩增长能否更有效地转化为每股收益和有形账面价值。