EverQuote 2026年第二季度财报：营收增长25%，营业利润增66%

EverQuote（NASDAQ：EVER）2026年第二季度营收为1.951亿美元，同比增长24.6%；GAAP稀释每股收益为0.53美元，上年同期为0.39美元。汽车保险和住宅及租客保险收入均实现增长，营业利润增速快于营收，但经营现金流略低于上年同期。

核心业绩数据

截至2026年6月30日的季度，EverQuote营业利润同比增长65.8%，明显快于营收增幅，营业利润率也由约9.0%升至约12.0%。调整后EBITDA增长37.1%，反映核心经营盈利能力继续提高。

不过，净利润增幅为30.5%，低于营业利润增幅，主要受到所得税费用增加影响。经营现金流则同比下降3.8%，与利润增长方向出现背离。

调整后EBITDA属于非GAAP指标，主要在净利润基础上排除股权激励、折旧摊销、法律和解、利息收入及所得税等项目。

业务与分部表现

汽车保险仍是EverQuote最主要的收入来源，第二季度收入为1.721亿美元，同比增长23.3%，贡献了公司绝大部分收入增量。住宅及租客保险规模较小，但同比增速达到35.2%，高于汽车保险业务。

汽车保险约占季度总营收的88%，因此整体业绩仍高度依赖该垂直领域。住宅及租客保险的较快增长扩大了收入来源，但当前规模尚不足以显著降低汽车保险业务的集中度。

盈利能力、现金流与资产负债表

销售和营销费用由上年同期的1.211亿美元升至1.476亿美元，增幅约21.9%，低于营收增速。研发费用和一般行政费用分别增至943万美元和1020万美元，但整体费用增速仍使营业利润率得到改善。

所得税费用由上年同期的36万美元增至532万美元，导致净利润增速明显低于营业利润增速。股权激励费用则由656万美元降至567万美元，对调整后EBITDA与GAAP利润之间的差异有所收窄。

第二季度经营现金流为2432万美元，同比减少97万美元。期内应收账款占用424万美元现金，预付费用及其他流动资产占用256万美元，是现金流未能跟随净利润增长的重要因素。

截至2026年6月30日，公司持有现金及现金等价物1.923亿美元，高于2025年末的1.714亿美元，并且没有未偿债务。第二季度公司斥资约915万美元回购57.8万股普通股；2026年上半年回购支出合计2900万美元。

营业利润加快增长，但税费和营运资金限制现金转化

本季度营收增长24.6%，营业利润增长65.8%，显示收入扩张带来了更高的营业杠杆。销售和营销费用是最大的成本项目，但其增速低于营收，使营业利润率同比提高约3个百分点。

这一改善没有完全传导至净利润和现金流。所得税费用显著增加，使净利润增幅降至30.5%；同时，应收账款和预付项目占用现金，导致经营现金流同比小幅下降。后续需要观察利润率提升能否持续转化为更高的现金流。

业绩指引

公司给出的2026年第三季度展望显示，保险公司继续通过数字渠道寻求增长，需求环境保持健康。按区间中点计算，第三季度营收较第二季度实际值约增长4.1%，而调整后EBITDA中点略低于第二季度水平。

第三季度调整后EBITDA指引未与GAAP净利润进行调节，因为公司未对股权激励、折旧摊销、利息收入和所得税等项目提供一致的量化预测。

管理层观点

CEO Jayme Mendal表示，公司将继续利用数据、智能技术和人工智能推出新解决方案，扩大保险公司在数字渠道获取客户的能力。管理层计划在下半年继续投资AI创新和新产品开发。

CFO Joseph Sanborn将本季度表现归因于健康的需求环境，以及公司与保险公司和代理机构关系的深度。管理层同时重申了此前提出的长期营收达到10亿美元的路径，但本次财报没有给出实现该目标的具体时间表。

近期内部交易

所提供数据截至2026年7月8日。过去六个月的汇总记录显示，内部人取得599,873股、出售75,986股；由于近期明细同时包含股票授予和衍生品行权，这一汇总不能直接视为公开市场净买入。

这些记录仅反映交易或股权薪酬活动本身，输入资料未说明相关卖出是否依据预设交易计划执行。

投资者需要关注的风险

• 汽车保险收入集中度较高： 汽车保险贡献约88%的季度营收，该领域的保险公司获客需求变化会直接影响整体增长。
• 客户关系缺乏长期最低承诺： 公司披露其与保险服务提供商的关系没有长期最低财务承诺，并且部分收入依赖少数客户，客户支出调整可能带来波动。
• 利润与现金流转化出现背离： 本季度净利润增长，但经营现金流同比下降，应收账款和预付项目的后续变化需要持续观察。
• 第三季度利润增速存在不确定性： 营收指引中点高于第二季度实际值，但调整后EBITDA指引中点略低于第二季度，利润率能否延续改善仍需验证。
• AI和新产品投入面临执行风险： 公司计划继续扩大AI及产品开发投资，实际回报取决于新解决方案能否及时推出并实现商业化。

总结

EverQuote第二季度的核心变化是汽车保险与住宅及租客保险共同推动营收增长，同时费用增速低于收入，使营业利润率明显提高。税费上升和营运资金占用限制了净利润及现金流的增幅；接下来应重点观察第三季度需求能否转化为持续的利润率改善，以及AI和新产品投入对增长与现金流的影响。