美国证券交易委员会（SEC）调查华尔街银行与人工智能对冲基金67%破产案相关的贷款

美国证券交易委员会（SEC）已向高盛、摩根大通、花旗集团和美国银行发出 传票 ，要求其披露向专注于人工智能的对冲基金Situational Awareness提供的贷款情况。该基金7月份的市值下跌了67%。一位知情人士于8月24日向路透社透露了这一消息。

对于参与人工智能热潮的投资者和公司而言，美国证券交易委员会的调查不仅仅针对个别基金的涉嫌不当行为。它还关注一些用于加大对美光科技和闪迪等公司投资的借贷行为，因为各国央行持续警告，过度杠杆化持有特定人工智能股票可能会威胁全球金融稳定。.

美国证券交易委员会实际要求的是什么？

监管机构正在寻求有关 交易时间 ，以及银行与该基金就其杠杆水平进行的沟通信息。《纽约时报》 率先报道了 这些传票。

路透社报道称，即使展开调查，也不意味着一定会采取执法行动，要求提供记录也不代表任何一家银行是调查目标。“情境感知”组织预计会受到这种程度的审查。.

该基金在一份声明中表示：“监管机构对任何备受瞩目、收益显著或出现特别matic 回撤的基金进行密切审查是意料之中的。”声明还补充说，基金将全力配合。美国证券交易委员会和这四家银行均拒绝置评。.

如何从439%的盈利变成追缴保证金的牺牲品

据负责管理这支基金 Cryptopolitan。2024 年，他凭借一篇关于通用人工智能竞争的文章而声名鹊起。RCK Analytics 的一份报告称，该基金于 2024 年开始运作，并报道，曾任 OpenAI 研究员的Leopold Aschenbrenner在 2026 年上半年利用近四倍杠杆实现了439% 的利润。

截至 6 月底， SanDisk 和 Micron 合计占该基金 202.4 亿美元美国股票投资组合的 55%，该数据来自该基金第二季度 13F 文件。

此后不久，人工智能相关公司的股票开始 走低。费城半导体指数较6月份创下的历史最高点下跌了近30%；股价下跌幅度在35%至47%之间，而包括高盛和摩根大通在内的三家重要券商要求提高派息。

由于无法履行追加保证金的义务，情境感知公司将其全部公开股票投资组合出售给了肯·格里芬拥有的 Citadel 公司。

据路透社报道，阿申布伦纳在致投资者的一封信中表示，“我们离永久性资本减值更近了一步，这是我们无法接受的。”

为什么人工智能市场都在关注这一点

此次平仓行动表明，当杠杆发挥作用时，原本专注于人工智能的投资策略可能会迅速发生变化。据路透社看到的一封致 Citadel 投资者的信函显示，管理着约 770 亿美元资产的 Citadel 随后 出售了其收购股份的 80% 以上 ，完成了近 100 笔大宗交易，总价值超过 40 亿美元。

据《华尔街日报》8 月 17 日报道，阿申布伦纳在其鼎盛时期管理的资产价值高达 1000 亿美元，其中大部分是通过贷款筹集的。当时，银行纷纷停止追讨，而他却试图在一夜之间清算Anthropic 公司 IPO 前的几乎所有股份。

然而，基于最初投资逻辑的需求依然强劲，据 Cryptopolitan 报道，美光科技第三季度营收创历史新高，达到414.6亿美元，内存价格也持续上涨。问题出在融资结构上。.

这种区别——即理论可能正确，但结构无法承受冲击——代表了一种风险，从英格兰银行 到 国际清算银行等监管机构此前已发出警告。国际清算银行认为， Archegos在2021年的倒闭 应该提醒人们，非银行资金的杠杆作用很容易扰乱整个金融体系。

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