Robinhood第四季度营收不及预期，但每股收益超出预期。

Robinhood第四季度营收低于预期，但华尔街并未受到影响。大多数分析师非但没有撤回对该公司股票的评级，反而继续维持“买入”评级。.

该公司营收为12.8亿美元，低于分析师预期的13.5亿美元。但其每股收益仍达到66美分，高于预期的63美分。.

该股周三早盘仍下跌9%。截至周二，该股今年迄今已下跌24%。.

最大的警示信号是净新增资产（NNA）的下降。但巴克莱银行的enj表示，情况在2月份开始好转。他指出，净新增资产在12月份有所下降，但在1月份和2月初有所回升。.

他补充道：“二月份的开局看起来不错，尤其是NNAs（tron债券），尽管对交易量的评论含糊不清。”即便存在这一不确定因素，他听起来仍然自信地dent 最糟糕的时期已经过去。.

分析师下调目标价，但维持买入评级

高盛分析师詹姆斯将Robinhood未来12个月的目标股价从152美元下调至130美元，但仍预期股价将上涨52%。他还分别将2026年和2027年的盈利预期下调了7%和3%，并新增了2028年的盈利预测。他表示，由于市场整体对股票估值偏低，因此他们将Robinhood的市盈率目标从54倍下调至45.5倍。尽管如此，他仍然看好Robinhood。.

德意志银行的布莱恩也将目标股价从155美元下调至130美元，但并未改变其观点。他称第四季度业绩“喜忧参半”。该公司调整后的每股收益为57美分，低于他此前预估的61美分，也低于市场普遍预期的63美分。Robinhood的股价上涨9美分，主要得益于税收低于预期。其调整后的EBITDA为7.61亿美元，低于德意志银行的8.15亿美元和8.33亿美元的平均水平。.

尽管巴克莱银行指出证券借贷和手续费疲软，但仍保持乐观。他们将目标价从159美元下调至124美元，但仍预计有45%的上涨空间。.

他们承认一些增长数据正在放缓，但表示 Robinhood 的长期目标仍可能使该股票保持竞争力。.

摩根士丹利团队则没有随波逐流。他们维持了“中性”评级，目标价为147美元，较Robinhood周二给出的价格上涨了72%。.

他们指出，产品开发在2026年前景tron，并列举了Social、Cortex、英国ISA推广计划、预测市场以及Rothera合资企业等工具。但他们也警告说，NNA和加密货币可能在短期内造成问题。.

加密货币复苏和预测市场带来新的乐观情绪

伯恩斯坦的分析师高塔姆给出了160美元的目标价，这是最激进的目标价之一，这意味着87%的涨幅。他指出，Robinhood的预测市场业务年收入刚刚达到4.35亿美元，并 trac成为一家市值10亿美元的公司。.

高塔姆称加密货币疲软是“意料之中的”，并对暴跌不以为意。他写道：“我们会熬过加密货币的波动期，而且我们认为在接近底部时没有必要看空这支股票。”

摩根大通并不这么认为。他们的团队将目标价从130美元下调至113美元，并维持中性评级。他们认为该公司存在诸多弱点。净存款额为159亿美元，低于他们此前预估的185亿美元和市场普遍预期的194亿美元。他们还指出，黄金会员增长、账户增长以及整体存款增速均有所放缓。他们写道：“我们认为业绩弱于预期。”

尽管如此， Robinhood公布的全年每股收益为 2.12 美元，略高于预期。虽然营收未达预期，但关键用户指标却创下新高。黄金用户、充值账户和黄金卡持卡人数量均达到历史最高水平。正因如此，大多数分析师并不感到恐慌。

在他们看来，Robinhood 拥有足够的优势来度过短期困境。他们中的大多数人仍然对接下来的发展寄予厚望。.

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