新兴市场套利交易将在2026年增加，因为货币汇率创下多年新高。

那些将资金从美元转移到新兴市场货币的人在 2026 年初获得了tron的利润，各大银行的金融专家认为，继去年的亮眼收益之后，这波上涨势头还将继续。.

这些被称为套利交易的投资方法，在2026年已经上涨了1.3%。彭博社trac八个新兴市场显示，这些策略延续了2023年以来的增长势头，当时它们上涨了18%，是自2009年以来的最佳表现。

套利交易的运作方式是利用从借贷成本较低的国家借入的资金，购买高利率国家的货币。周一，彭博指数突破291点，距离2011年创下的历史最高纪录仅差5%。从南非兰特到哥伦比亚比索等多种货币的交易价格均处于多年来的最高水平。.

摩根士丹利、美国银行和花旗集团的分析师均预计，这些收益将继续扩大。除了货币升值之外，这些策略之所以能够盈利，还因为发展中国家的实际利率仍然居高不下。.

高利率推动战略成功

尽管通胀数据显示物价上涨速度放缓，但许多新兴国家的中央银行仍在缓慢降息。.

摩根士丹利新兴市场策略主管詹姆斯·洛德表示：“对于套利交易，我们关注的是货币政策紧缩且央行信誉良好的国家。”他指出，巴西雷亚尔、土耳其里拉和捷克克朗是他2026年的首选货币。.

拉丁美洲货币表现尤为出色。巴西雷亚尔今年迄今已上涨4.3%，延续了去年23.5%的涨幅。尽管通胀率已接近央行预期目标，但巴西仍将利率维持在15%的水平。.

花旗策略师还建议投资者买入雷亚尔兑美元，以及土耳其里拉。然而，并非所有新兴货币都能取得成功。.

Cryptopolitan报道，印度卢比去年表现最差，今年以来持续走弱，按套利交易计算已下跌约2%。印尼盾也给投资者造成了损失。

彭博指数显示，套利策略收益最高的年份是2003年，回报率高达25%。投资者要想再次获得类似的丰厚回报，美元需要持续走弱，新兴市场货币的波动幅度也必须保持在较低水平。交易员们正密切关注摩根大通的波动率指标，该指标在经历了长时间的平静期后，近期触及了三周以来的高点。.

dent总统唐纳德·特朗普的政策在打压美元汇率方面发挥了重要作用。近期，特朗普威胁要对欧洲国家征收10%的关税，以回应格陵兰岛争端，此举引发市场震荡，加剧了人们对美元的担忧。金融市场认为，这增加了美元面临的政治风险。

美元储备货币地位存疑

人们也越来越担心美元作为世界主要储备货币的地位。随着美国政策变得难以预测，持有8万亿美元美国资产的欧盟国家在贸易争端中可能拥有更大的影响力。.

特朗普的关税政策是自1993年以来美国规模最大的增税，相当于该国经济产出的0.55%。随着这些政策的逐步实施，人们对贸易战升级的担忧日益加剧。

美国银行策略师亚历克斯·科恩认为，套利交易将继续表现良好，但前提是市场波动性保持低位。“就目前的情况来看，这还是个很大的未知数，”科恩说道，并指出世界各地可能出现的冲突会扰乱市场。.

美元疲软的局面仍然有利于愿意投资新兴市场货币的投资者。这一趋势能否达到2003年的历史性回报尚不明朗，但各大银行认为，到2026年，新兴市场货币持续上涨的条件已经具备。

新兴市场展现出令人惊讶的韧性，这与此前市场预期贸易紧张局势将对其造成最大冲击的结果相悖。发展中国家的央行保持了信誉并维持紧缩的货币政策，因此目前来看，其基本面依然稳健。.

然而，任何突发的波动或重大的地缘政治事件都可能迅速逆转这些收益。2026年套利交易能否成功，将取决于当前外汇市场的平静局面能否持续，以及特朗普难以预测的政策举措是否会在不引发更广泛的金融危机的情况下继续削弱美元。.

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