迈克尔·伯里押注数十亿美元做空人工智能繁荣

迈克尔·伯里曾在 2008 年房地产市场崩盘前做空房地产市场，并因此发了大财。如今，他认为自己发现了下一个大泡沫：人工智能公司。.

伯里刚刚宣布，英伟达和帕兰提尔科技的股票将会暴跌。这两家公司今年推动股市屡创新高，总市值约为5万亿美元。但过去十年一直保持低调的伯里表示，这里存在一个即将破裂的泡沫。.

问题是？他不知道什么时候会发生。.

时机问题

“迈克尔，如果说互联网泡沫时期他犯了一个错误，那就是入场太早。房地产泡沫呢？也是入场太早，”前对冲基金经理、现任Simplify Asset Management首席策略师迈克尔·格林说道。格林也曾警告过一些流行的投资趋势，尤其是被动投资。“这确实是个大问题，对吧？这场泡沫什么时候才能结束？”

在房地产市场胜诉后，伯里在网上积累了大量粉丝。粉丝们会在Reddit的Burryology论坛等平台上深入分析他的帖子。.

伯里现在可谓风头正劲。上个月，他关闭了自己的对冲基金。随后，他创办了一份名为《卡桑德拉：未锁链》（Cassandra Unchained）的通讯，声称要与投资者分享他的“重磅观点”——人工智能股票为何会崩盘。这份通讯迅速成为Substack平台上最畅销的金融通讯之一，吸引了约17.1万名订阅者。订阅费用为每年379美元，相比一些年费超过1000美元的竞争对手，这个价格相当实惠。

伯里的演讲迎合了人们对人工智能公司之间相互投资的担忧，以及对数据中心容量限制的切实疑问。他的主要观点并非人工智能不好，而是市场已经脱离了现实。

“这个泡沫看起来很像互联网泡沫，”他在迈克尔·刘易斯主持的播客节目中说道，刘易斯的书让伯里一举成名。“但那其实并不是互联网泡沫，而是数据传输泡沫。”

当被问及此事时，伯里没有回应，但他曾在刘易斯的节目中提到，他通常会拒绝记者的采访。.

混合 trac记录加剧了人们的怀疑

到目前为止，他的警告对股市的影响并不大，尽管人们对人工智能基础设施的担忧有所增加。.

伯里在社交媒体上经常被嘲笑，人们开玩笑说他预测了过去两次经济衰退中的 20 次。.

过去15年里，他多次预测股市崩盘，但都以失败告终。2023年1月31日，他发帖建议粉丝“卖出”。两个月后，硅谷银行倒闭，但标普500指数此后上涨了约70%。他后来也承认，那次预测是错误的。.

Palantir 的首席执行官 Alex Karp 在 CNBC 上称 Burry “疯了”。.

11月3日，伯里亮出了对英伟达（Nvidia，目前全球市值最高的芯片制造商）和Palantir （一家大型人工智能软件公司）的押注。这两家公司的市值合计约为5万亿美元。他的赌注很小，大约1000万美元的看跌期权，但如果这两家公司的股价暴跌，他的赌注可能会变成超过10亿美元的损失。

“Palantir 和 Nvidia 是地球上最幸运的两家公司，”他告诉刘易斯。.

他为何押注Palantir做空

伯里表示，他做空这两家公司的原因各不相同，但彼此之间又存在关联。他认为，Palantir过度依赖吝啬的政府trac，并且给高管发放了过多的福利。他还指出，该公司面临着激烈的竞争，尤其是来自国际商业机器公司（IBM）的竞争。如果Palantir的股价在2027年从目前的约200美元跌至50美元，他的做空策略就将奏效。.

卡普在CNBC节目中表示，他认为伯里试图操纵市场，并驳斥了伯里的观点。.

英伟达的问题与其客户有关，例如 Oracle 和 Meta Platforms，Burry 表示他看到了很多问题。.

英伟达一直在资助他们的一些收购，伯里说，这些交易看起来就像安然公司通过财务手段扶持购买其产品的供应商一样。

Burry 还研究了这些公司和英伟达的会计账目，了解芯片的使用寿命，并表示这有助于公司提高收益。.

如果泡沫破裂，可能会产生多米诺骨牌效应，导致利润下降、股价下跌和投资减少，从而损害英伟达未来的销售额。.

如果英伟达股价到 2027 年下跌约 37%，至 110 美元，那么伯里的赌注就赢了。目前英伟达股价约为 190 美元。.

企业强烈反击

英伟达驳斥了伯里的说法。该公司在一份备忘录中表示：“英伟达的情况与历史上的会计欺诈截然不同，因为英伟达的基本业务在经济上是稳健的，我们的财务报告完整透明，而且我们非常重视自身的诚信声誉。”此前，《巴伦周刊》曾报道过这份备忘录。

自 11 月 3 日以来，英伟达和 Palantir 的股价均有所下跌，但跌幅并不大。.

目前来看，这或许反而能帮助那些认为看不到尽头的投资者。.

“我实际上认为，正是这种意识促使人们背离了市场，并基本上更加确信股票价格可以无限上涨，”Simplify Asset Management 的首席策略师格林说道。.

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