交易员们投入8000万美元买入3月份到期的美国国债期权，押注10年期国债收益率很快将跌至4%。

据芝加哥商品交易所 (CME) 的数据显示，美国国债市场期权交易激增，交易员们正在为债券价格上涨做准备，预计未来几周 10 年期国债收益率将回升至 4%，这是自 11 月下旬以来从未出现过的水平。.

本月初，10年期美国国债收益率一度接近4.20%，之后在窄幅区间内波动。近几个交易日，投资者都在权衡即将公布的经济数据，并回顾美联储官员今年三次降息期间的讲话。.

交易员涌入3月份trac，未平仓合约量激增

芝加哥商品交易所（CME）周一公布的数据显示，与10年期美国国债挂钩的3月份期权trac出现强劲买盘。该合约的总溢价达到约8000万美元，单笔交易规模之大实属罕见。未平仓trac数量攀升至171153份，一周内增长了300%。这一增长表明市场涌入了新的持仓，而非现有交易展期。.

尽管当日收益率走高，但这一押注仍然奏效。周一，大多数期限的美国国债收益率收盘上涨约2个基点，其中10年期国债收益率升至约4.16%。此前，美国政府发行了690亿美元的两年期国债，此次发行需求强劲，清算过程顺利。定价结果证实，尽管收益率上升，但市场对短期美国国债的需求依然旺盛。.

在同一交易日，另一笔交易浮出水面。交易员支付了2800万美元的期权费，买入了一份3月份到期的期权头寸，目标收益率为4.05%左右的10年期国债。该期权结构与之前较大的交易结构相近，且到期日相同。这两笔交易都将于2月20日到期，即美联储1月份政策会议之后，届时交易员可以就与该会议相关的利率预期变化发表看法。.

由于波动性保持低位，收益率在拍卖中上升。

与此同时，作为政府借贷基准的10年期美国国债收益率周一收盘上涨2个基点至4.171%。据CNBC数据

对于不熟悉的人来说，一个基点等于 0.01%，收益率与价格的变动方向相反。.

1个月期国债收益率为3.632%，3个月期国债收益率为3.62%，6个月期国债收益率稳定在3.608%，1年期国债收益率收于3.527%附近，2年期国债收益率收于3.507%左右，30年期国债收益率在交易日结束时接近4.838%。.

市场波动性依然温和，美国银行 MOVE 指数跌至四年多来的最低水平，表明美国国债市场整体形势平静。.

与此同时，财政部已安排于周一进行 690 亿美元的两年期国债拍卖，周二进行 700 亿美元的五年期国债拍卖，以及周三进行 440 亿美元的七年期国债拍卖。.

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