在美国收益率高企助燃美联储加息押注之际，黄金面临周度暴跌
- 尽管周五小幅上涨，黄金本周仍将录得 4.50% 的周度跌幅。
- 美国 10 年期国债收益率升至 5.15%，美元触及 19 个月高点。
- 美国通胀数据居高不下后，12 月美联储加息概率接近 90%。
黄金（XAU/USD）本周有望以接近 4.50% 的跌幅收官，不过在周五上涨 0.14%，原因是美国生产端火热的通胀报告公布后，美元（USD）的涨势受限。发稿时，XAU/USD 交投于 3,879 美元附近，接近 13 个月低点。
美国通胀巩固美联储加息理由，贵金属暴跌近 4.5%
总体而言，本周美国通胀数据提高了美联储（Fed）将在 12 月会议上加息的可能性。此前公布的 10 月生产者价格指数（PPI）显示，整体 PPI 年率跃升 6.5%，低于预期，但高于 9 月份的 6.3%，这主要归因于运输和仓储价格上涨。剔除食品和能源等项目的核心 PPI 与上月持平于 5%，符合预估。
这与周二公布的美国消费者价格指数（CPI）一起，引发了大多数美联储官员的反应，本周多位官员预计利率将进一步上升，并指出金融条件并不具有限制性。
周五，旧金山联储的玛丽-戴利表示，她认为随着企业试图转嫁更高成本，可能会有更多加息；波士顿联储的苏珊-柯林斯警告称，通胀正在扩散，因此有必要进一步加息。此前，芝加哥联储的奥斯坦-古尔斯比警告称，通胀数据表明情况正在恶化，这“将使美联储更加鹰派”。
美国国债收益率本周继续上升，这表明市场参与者预期利率将更高。美国 10 年期国债收益率上涨近两个基点至 5.15%，为美元提供了支撑。
衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）上涨 0.23% 至 103.41，此前刷新 19 个月高点 103.42。
根据 CME FedWatch，市场已计入美联储 12 月加息 25 个基点的概率接近 90%，加息 50 个基点的概率为 10%。
下周，黄金交易员将关注联邦公开市场委员会会议纪要、零售销售数据以及美联储官员的讲话。
XAU/USD 技术前景：黄金跌破 3,900 美元后继续扩大跌势
在本周下跌之后，黄金似乎已在 3,873 美元附近触底，略高于当日低点 3,867 美元。尽管如此，进一步走弱的风险仍在。连续更低的高点和更低的低点这一市场结构仍在延续，这使得测试年内低点 3,852 美元成为可能。若跌破该水平，将暴露 3,800 美元这一心理关口，随后是 2025 年 4 月 22 日的波段高点转支撑位 3,500 美元。
另一方面，首个阻力位在 3,900 美元。如果黄金突破该区域，价格有望上探周四盘中高点 4,000 美元。下一目标是 4,100 美元，随后是 50 日简单移动平均线（SMA）4,154 美元与 100 日 SMA 4,196 美元的汇合区域。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
