在美国CPI公布前，偏鹰派的美联储言论施压，金价下跌逾1%
- 黄金因获利了结及美联储鹰派言论，在美国 CPI 数据公布前下跌逾 1%。
- 美联储理事沃勒为 12 月加息 50 个基点保留可能性。
- 黄金/美元守在 20 日均线 4061 美元上方，RSI 显示动能中性。
周二，黄金（XAU/USD）下跌逾 1%，回吐了前一日的大部分涨幅，因交易员锁定利润。美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表鹰派言论，加大了压力，市场正等待美国消费者通胀数据，该数据将于 GMT13:30 公布。截至发稿，黄金/美元交投于 4075 美元附近，较周一接近 4148 美元的高点回落。
沃勒表示，即便 10 月通胀降温，他仍将“继续支持在 12 月加息 25 个基点”。他补充称，如果 10 月核心 CPI 录得“约 0.3% 或更高”，那么“12 月可能需要加息半个百分点”。根据 CME 美联储观察工具，交易员目前已完全计入 12 月加息 25 个基点（bps）的预期。
经济学家预计，10 月整体消费者物价指数（CPI）月率将上升 0.3%，低于 9 月的 0.6%。剔除食品和能源的核心 CPI 预计也将从 0.3% 放缓至 0.2%。
沃勒的言论也帮助美元指数（DXY）在周一下跌 0.60% 后重新获得支撑，因市场对美伊外交的希望推动原油价格走低。追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）交投于 101.70 附近，高于盘中低点 101.49。
在美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）表示，在周一白宫与卡塔尔首相会谈后，结束与伊朗战争方面出现“积极势头”之后，西德克萨斯中质原油（WTI）跌向每桶 83 美元，创 8 月 31 日以来最低水平。
荷兰国际集团（ING）分析师预计，美元短期内仍将受到支撑，认为“美元应继续受到强劲美国增长、高通胀以及美联储威胁进一步收紧政策的支撑”。他们指出，“我们的基准情景假设美联储在第一季度保持鹰派立场，因为不错的美国增长和高于 3% 的通胀使货币市场继续计入延长紧缩周期的风险。”
鹰派的美联储前景仍然对黄金构成阻力，因为更高的利率提高了持有这种不生息金属的机会成本。高于预期的 CPI 报告可能会巩固市场对 12 月加息的押注，并提振美元，而较疲软的读数则可能打压美元，并为黄金提供一些喘息空间。
技术分析：若 20 日简单移动均线失守，4000 美元水平将成为焦点
在日线图上，黄金/美元短期基调中性，现货价格维持在布林带 20 日简单移动均线（SMA）上方不远处，约为 4061 美元，该位置构成即时支撑，而上轨则在 4220 美元附近限制上行。相对强弱指数（RSI）约为 49，凸显出区间震荡的背景，尽管移动平均趋同/背离（MACD）已明显转正，暗示上行动能正在改善，但仍受附近阻力限制。
上行方面，初步阻力位于布林带上轨附近的 4220 美元，随后是更重要的水平阻力 4400 美元，卖方可能在此重新掌控局面。下行方面，首个支撑位见于布林带中轨 20 日简单移动均线附近的 4061 美元，随后是心理关口和图表支撑位 4000 美元。进一步下跌可能暴露布林带下轨附近的 3902 美元，随后是年内低点 3870 美元。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
