美国 PCE 通胀前夕黄金走弱，因美联储前景偏鹰派
- 黄金回落，因美联储为进一步收紧政策敞开大门。
- 美国PCE通胀报告成为焦点，交易员评估12月加息的可能性。
- 在RSI和MACD偏向卖方之际，黄金/美元守在布林带下轨附近。
周四，黄金（XAU/USD）走势承压，因美国联邦储备委员会（Fed）最新货币政策声明在美联储于10月会议上维持利率不变后，令12月加息仍有可能。交易员现在转向美国个人消费支出（PCE）通胀数据，以寻找有关政策前景的新线索。发稿时，黄金/美元交投于4030美元附近，日内下跌0.88%。
联邦公开市场委员会（FOMC）周三以10-2的投票结果决定将利率维持在3.75%-4.00%。理事丽莎-库克（Lisa Cook）和克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）支持加息25个基点。尽管通胀压力迹象不断增加，但仍决定暂停加息，这一决定最初引发了略偏鸽派的反应，提振黄金，同时打压美元和短端美债收益率。
不过，整体信息仍偏鹰派。主席凯文-沃什（Kevin Warsh）重申其实现物价稳定的承诺，并指出：“尽管整体金融状况更为紧缩，但我不愿也不能称其为紧张。”他还强调，应对通胀并不取决于某个特定日期或单一经济数据。
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，尽管政策维持不变，但委员会“表示需要更多信息，以帮助确定适当的政策立场。”沃什主席强调，“在下次会议前的数周内，FOMC将获得更多数据”，进一步强化了美联储反应函数对数据的依赖性。
荷兰合作银行的美国策略师总结称，“在没有提供前瞻指引的情况下，沃什实际上为12月加息提出了理由”，这表明进一步收紧政策的大门仍然敞开。
根据CME FedWatch工具，交易员目前定价12月加息的概率约为80%。在第三季度国内生产总值（GDP）初值公布的同时，市场还将迎来美联储偏好的通胀指标，这将于GMT12:30公布。
美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的价值，在前一交易日下跌后，于数据公布前仍坚守在102.00上方。
对于黄金而言，进一步加息的前景仍是一个关键阻力，因为更高的利率会提高持有这种不生息金属的机会成本。强于预期的 PCE 数据可能会强化市场对 12 月加息的押注并推动黄金走低，而疲弱的数据则可能缓解这些预期，并为短期反弹提供空间。
技术分析：黄金/美元守在布林带下轨上方
在日线图上，黄金/美元仍低于 4113 美元的 20 日简单移动均线 (SMA)，该均线构成布林带中轨，使短期偏向维持看跌。相对强弱指数（RSI）徘徊在 38 左右，表明买盘动能疲弱，但尚未进入超卖区域。与此同时，移动平均趋同背离（MACD）仍略微为负，表明卖方仍占据主导。
上行方面，初步阻力位于接近 4113 美元的 20 日 SMA，随后是 4229 美元的布林带上轨。若持续突破这些水平，可能为进一步上探 4400 美元打开大门。
下行方面，接近 3998 美元的布林带下轨以及 4000-3950 美元附近的前期支撑区域，可能会限制进一步下跌。然而，若果断跌破该区域，则可能引发更深幅度的下行。
(本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。)
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
