黄金持稳，但在美联储加息风险持续存在之际难以积聚动能
- 金价走势略偏正面，因美元正迈向五周来的首次周线下跌。
- 鹰派的美联储预期继续拖累贵金属，限制进一步上涨。
- 技术指标发出喜忧参半的信号，黄金/美元在 4200 美元下方盘整。
周五，黄金（XAU/USD）维持小幅涨幅，受美元（USD）走软和美债收益率下降支撑。然而，鹰派的美联储（Fed）预期令买家对积极追高保持谨慎。截至发稿时，黄金/美元交投于 4175 美元附近，日内上涨 0.10%。
受债务融资的人工智能投资引发投资者转向避险资产，包括贵金属和政府债券，进而导致美国国债收益率大幅下跌，金价周四上涨 1.60%。基准 10 年期收益率暴跌至三周低点，跌破 5.10%，而美元指数（DXY）则从接近 103 的 18 个月高点回落。
追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于 101.60 附近，创下 10 月 1 日以来最低水平，并正迈向五周来的首次周线下跌。
尽管美元和收益率大幅回落，金价仍难以展开更强劲的反弹。本周强于预期的美国通胀数据表明，价格压力仍顽固地高于美联储 2% 的目标，部分原因是中东战争推高了能源成本。
随着中东供应担忧持续升温，通胀风险可能继续存在。美伊谈判仍陷入僵局，而沙特阿拉伯与也门胡塞武装之间的紧张局势不断升级。在此背景下，交易员普遍预计美联储将在年底前再次加息。
近期美联储官员的言论表明，他们仍愿意进一步收紧政策，尽管他们并未就 10 月 27-28 日会议发出强烈的加息信号。美联储主席凯文-沃什周五在曼谷表示，他仍坚持避免前瞻性指引的立场，并称，“我不会预判会议结果。”
MUFG/BTMU 的分析师指出，“我们从沃什关于货币政策的表态中得到的全部信息，就是他反复强调美联储将继续专注于实现其通胀目标，”并且他“对政策缺乏评论被市场参与者视为对当前市场定价的认可，而当前定价意味着 10 月加息的可能性仅很小。”
CME FedWatch 工具显示，交易员预计本月加息的概率为 15%，12 月加息的概率为 89%。对于黄金而言，前景取决于近期因收益率下降而获得的喘息能否发展为持续反弹，或者美联储进一步加息的前景是否会限制涨幅。
技术分析：黄金/美元在 4200 美元下方挣扎，看跌倾向持续
从日线图看，黄金/美元在从 8 月下旬接近 4700 美元的高点回落后，仍承受卖压，不过自本月初以来，价格基本被限制在 4100-4200 美元区间内。该金属仍低于其 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA），使短期偏向维持看跌。
动能喜忧参半，相对强弱指数（RSI）徘徊在 40 多中段，而移动平均趋同背离（MACD）转为正值，这暗示在价格仍低于这些关键移动平均线时，上行势头有所改善，但仍受限制。
上行方面，初步阻力位于 4,200 美元这一心理关口，随后是 100 日 SMA 的 4,242 美元和 50 日 SMA 的 4,331 美元。更强劲的反弹将面临 4,400 美元的水平阻力，之后是位于 4,522 美元的 200 日 SMA。下行方面，若持续跌破 4,100 美元，可能为进一步下探 4,000-3,950 美元支撑区域打开大门。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
