黄金远离两个月低点；在偏鹰派美联储、看涨美元背景下，仍未摆脱困境

• 周四，随着美元在获利了结中从年内高点回落，黄金吸引了一些买盘。
• 美联储的鹰派立场、居高不下的美国债券收益率以及地缘政治不确定性，应会限制美元的跌幅。
• 在为黄金/美元进一步上涨布局之前，看跌的技术形态值得谨慎对待。

黄金（XAU/USD）延续隔夜自两个月低点的反弹，周四获得一些积极牵引力，在亚洲时段升至 4,130-4,135 美元区域。美元（USD）从 2025 年 4 月以来的最高水平回落，并为贵金属提供了一些支撑。然而，由于多种因素的组合应会限制美元进一步下跌，贵金属的上行空间似乎有限。

周三公布的 9 月 15 日至 16 日联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，委员们一致投票将联邦基金利率目标区间上调，并倾向于进一步收紧政策。大多数与会者认为，为应对持续通胀，今年年底前再加息一次可能是合适的。然而，鹰派基调并未明显改变市场对美联储（Fed）将在 10 月下次会议上按兵不动的预期，促使美元多头获利了结。

与此同时，CME Group 的 FedWatch 工具显示，交易员仍在计入美联储 12 月加息的概率约为 80%。此外，受能源价格波动影响，市场担忧通胀可能比预期更顽固，这使美国债券收益率维持在多年高位附近。再加上中东持续冲突带来的地缘政治不确定性，可能继续支撑避险美元，并限制黄金的任何实质性上涨。

最新进展显示，据报五角大楼几天前已指示美国中央司令部（CENTCOM）完成恢复在伊朗重大作战行动的准备工作，因为美国总统唐纳德-特朗普正在权衡发动打击的具体日期。美国和以色列方面的消息人士表示，这一行动可能在美国中期选举之前发生，也可能在一周前的以色列选举之前发生，从而加剧该地区局势进一步升级的风险。这反过来支持了美元在较低水平出现逢低买盘的观点。

因此，需要强劲的跟进买盘来确认金价已在短期内触底，并为进一步上行布局。交易员现在关注美国通常公布的每周初请失业金人数数据，以及有影响力的 FOMC 成员讲话，这些都将推动美元走势。除此之外，持续传来的地缘政治消息可能继续为全球金融市场注入波动，并在看跌的基本面背景下，为 XAU/USD 货币对带来短线交易机会。

XAU/USD日线图

技术分析

XAU/USD 货币对在 6 月至 8 月上涨行情的 78.6% 斐波那契回撤位下方表现出一定韧性，不过在技术上具有重要意义的日线简单移动平均线（SMA）下方，短期仍维持看跌倾向。此外，动量指标依然脆弱。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在 40 附近，移动平均趋同背离（MACD）仍处于负值，暗示尽管尚未出现极端超卖状况，但卖压仍占主导。

因此，后续任何上涨都可能首先在 61.8% 斐波那契回撤位 4,233 美元附近遭遇即时阻力。其后是 50% 回撤位 4,320 美元以及 50 日 SMA 4,332 美元，这些水平共同强化了更广泛的供给区。再往上，进一步阻力位于 38.2% 回撤位 4,408 美元和 23.6% 水平 4,516 美元。下行方面，即时支撑位见于 78.6% 斐波那契水平 4,108 美元，随后是前一轮周期低点附近的 3,949 美元。

(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)