黄金在美元走软、9月美联储加息押注降温之际自周内低点反弹
- 金价自新的周内低点反弹，因美元走软提供支撑。
- 通胀降温和非农就业疲软促使交易员下调对美联储加息的押注。
- XAU/USD 难以突破 100 日简单移动平均线（SMA），4,386-4,455 美元区域构成关键阻力区。
黄金（XAU/USD）周五反弹，此前该资产开盘时处于负值区域，并跌至 4,311 美元的新的周内低点。截至发稿时，这种贵金属交投于 4,350 美元附近，受到美元（USD）走软以及市场对美联储（Fed）即将加息的预期减弱的支撑。不过，该金属仍低于周四触及的两个月高点 4,449 美元。
本周公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）显示，通胀压力正在逐步缓解。与此同时，7 月非农就业人数（NFP）弱于预期，以及前两个月数据的大幅下修，使市场对劳动力市场近期强劲表现产生怀疑。
美国经济数据走软推动短端美债收益率大幅下行，并使美元指数（DXY）承压于 100 下方，交易员正在削减对美联储 9 月加息的押注。市场目前将注意力转向周五稍晚公布的美国零售销售和密歇根大学消费者信心指数初值。
三菱东京日联银行（MUFG）分析师指出：“近期私营部门就业和工资增长放缓，加上自美伊冲突开始以来，能源价格上涨向核心通胀传导的证据有限，这为美联储维持利率不变提供了更大空间。”
根据 CME FedWatch 工具，交易员目前预计美联储 9 月维持借贷成本不变的概率约为 70%。
这为这种无收益金属提供了短期支撑背景，但通胀前景远未尘埃落定。通胀仍高于美联储 2% 的目标，而能源冲击的影响尚未完全消退。由于霍尔木兹海峡重新开放的不确定性持续存在，油价仍维持高位。
期限更长的美国国债收益率也仍处于高位，因为持续的通胀风险使未来美联储加息的可能性仍然存在。这可能限制金价的上行空间，并让买家在金属近期上涨后对追高保持谨慎。
技术分析：黄金/美元难以突破 100 日简单移动平均线
黄金/美元仍接近近期高点，但难以果断突破位于 4,386 美元的 100 日简单移动平均线（SMA）。该金属稳稳站在 20 日简单移动平均线之上，而该均线构成布林带中轨，位于 4,173 美元。
日线图上的相对强弱指数（RSI）约为 62，且处于正值区域的移动平均趋同背离（MACD）指标表明，看涨动能仍足以挑战上方阻力。
上行方面，4,386 美元的 100 日简单移动平均线与 4,455 美元的布林带上轨之间的区域形成强阻力区。若能持续突破该区域，可能带来新的看涨动能。
下行方面，初步支撑位于布林带中轨附近的 4,173 美元，随后是心理关口 4,000 美元。若进一步下跌，则将下探接近 3,891 美元的布林带下轨。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
