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尽管市场预期美联储降息,黄金价格在风险偏好情绪中下跌

FXStreet2025年8月11日 04:33
  • 黄金价格在新的一周以疲软的姿态开局,而积极的风险情绪削弱了避险资产。
  • 美联储降息押注上升促使美元新一轮抛售,并为无收益的黄金提供了一些支撑。
  • 交易者现在期待本周美国通胀数据的发布,以确定短期走势。

黄金价格(XAU/USD)继续努力在3400美元以上找到支撑,并在周一的亚洲交易时段吸引了大量抛售。由于积极的风险情绪,黄金价格在日内急剧下跌,这往往削弱了对传统避险金属的需求。然而,多个因素使交易者不愿意进行激进的看跌押注,并帮助贵金属从3368-3367美元区域略微反弹。

在即将到来的美国对中国的关税截止日期前,持续的贸易相关不确定性使投资者感到紧张,该截止日期定于周二到期。此外,市场对美联储(Fed)将比之前预期更多地降息的押注促使美元(USD)新一轮抛售,并帮助限制无收益黄金价格的损失。此外,进入美俄关于乌克兰的双边会谈的紧张情绪也为XAU/USD货币对提供了一些支撑。

每日市场动态:黄金价格因避险需求减退而下滑,抵消了疲软的美元

  • 亚洲股市和美国股指期货在新一周开始时上涨,市场希望美国和俄罗斯领导人之间的会晤将增加结束乌克兰战争的机会。这反过来促使黄金价格在新一周开始时出现大量抛售。
  • 然而,关于美国与中国的关税休战的不确定性(该休战将于8月12日到期)为贵金属提供了一些支撑。此外,美联储降息押注上升和新一轮美元抛售的出现帮助限制了无收益黄金的损失。
  • 投资者似乎相信美国央行将在9月份恢复降息周期,并在今年年底前至少进行两次25个基点的降息。7月份的非农就业报告提升了这一预期,报告显示美国劳动力市场恶化。
  • 与此同时,圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆上周五表示,美国央行可能在通胀和就业方面都面临风险,且就业存在下行风险。穆萨莱姆进一步表示,关税对通胀的影响大部分可能会消退。
  • 另外,美联储理事米歇尔·鲍曼周六表示,最新的疲软劳动力市场数据突显了她对劳动力市场脆弱性的担忧,并增强了她对今年可能需要三次降息的预测的信心。
  • 本周,投资者将面临美国通胀数据的发布——周二的消费者物价指数(CPI)和周四的生产者物价指数(PPI)。这将与影响力较大的FOMC成员的讲话一起推动美元和XAU/USD货币对的走势。

黄金价格似乎脆弱,可能进一步跌破短期上升通道

周一的日内下跌将黄金价格拖至3382美元的支撑位以下——该支撑位由100小时简单移动平均线(SMA)和短期上升通道的下边界组成。此外,该图表上的振荡器正在获得负动能,支持进一步贬值的可能性。尽管如此,4小时/日线图上的积极技术指标表明,任何后续下滑更可能在3353-3350美元区域找到良好的支撑。然而,若有效跌破该支撑位,将被视为看跌交易者的新触发点,并使XAU/USD货币对面临加速下滑至3315美元的中期支撑位,最终指向3300美元的整数关口。

另一方面,3400美元的关口可能继续作为一个强有力的障碍,限制任何反弹的尝试。尽管如此,若在上周的高点(约3409-3410美元区域)上方出现一些后续买入,将否定负面前景,并将黄金价格推升至下一个相关阻力位(约3422-3423美元区域)。动能可能进一步延伸至3434-3435美元的强水平阻力。若持续强势突破后者,将为挑战历史高点(约3500美元心理关口,四月份触及)铺平道路。

风险情绪常见问题(FAQ)

在金融行话的世界里,两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中,投资者对未来持乐观态度,更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中,投资者开始“谨慎行事”,因为他们担心未来,因此购买风险较低的资产,这些资产更确定会带来回报,即使回报相对较小。

通常,在“风险偏好”时期,股市会上涨,大多数大宗商品(黄金除外)也会升值,因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强,加密货币上涨。在“规避风险”的市场中,债券——尤其是主要的政府债券——上涨,黄金表现抢眼,日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇,都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口,而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计,由于经济活动的增加,未来对原材料的需求将会增加。

在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因为它是世界储备货币,因为在危机时期投资者购买美国政府债券,这被视为安全的,因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响,因为日本国内投资者持有的国债比例很高,即使在危机时期,他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎,因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

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