证券之星

2022年8月，海光信息(688041)在科创板挂牌上市。即将年满四年之际，这家公司已经悄然站上了科创板市值前列的位置。截至发稿，海光信息总市值超7000亿元。一家做芯片的公司，凭什么撑起如此庞大的市值？要回答这个问题，得从它的主营业务说起。主营业务：CPU+DCU，一个公司干了两家巨头的活儿海光信息的主营业务非常纯粹——研发、设计和销售高端处理器。产品分两大类：海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。通俗点说，CPU负责通用计算，服务器、数据中心里跑的操作系统、数据库、云计算靠它撑着；DCU则是专门为AI训练和推理设计的加速芯片，可以理解为国产版的GPU。这两条产品线，恰好踩中了当...

7月28日早盘，A股三大主要指数受挫，与此同时，黄金板块走弱。截至10:40，黄金ETF华夏(518850)跌1.27%，黄金股ETF华夏(159562)下跌2.75%，持仓股跌多涨少，其中深中华A领涨2.89%，菜百股份上涨1.85%，明牌珠宝上涨1.66%；老铺黄金领跌19.48%，晓程科技下跌4.48%，赤峰黄金、灵宝黄金纷纷下挫。拉长时间看，截至2026年7月27日，黄金股ETF华夏近1周累计上涨11.32%。当前黄金市场多空拉锯：地缘缓和提供短期支撑，但强势美元与美联储议息不确定性构成上行阻力。油价暴跌的双刃剑效应凸显——既缓解通胀担忧、压低加息预期，又削弱了黄金的抗通胀吸引力。市场...

证券之星 陆雯燕当前，煜邦电力(688597.SH)正遭遇主业与战略布局双重承压的困境。根据2026年半年度业绩预告，煜邦电力预计上半年归母净利润、扣非后净利润均同比转亏，录得上市以来最差半年度业绩。证券之星注意到，煜邦电力的半年度亏损主要是毛利率下滑及费用抬升所致。自2025年起，公司就陷入增收不增利的窘境。2026年一季度更是大幅亏损、综合毛利率同比缩水超七成。业绩持续恶化的同时，公司于近期叫停了可转债募投项目五大子项目，这也是煜邦电力一年内第二次收缩募投版图，两次调整累计节余约1.41亿元募资。主业盈利疲软叠加长期投资规划反复变更，煜邦电力的经营稳定性显著承压。营收基本持平，业绩盈转亏煜...

证券之星 吴凡近期，两面针(600249.SH)发布了2026年半年度业绩预告，亏损二字再度出现在这家老牌日化企业的成绩单上。熟悉公司的投资者对其盈利承压的状况并不意外，自2008年以来，两面针的归母净利润就时常呈现出大幅波动，而体现真实盈利水平的扣非归母净利润更是一度连续14年亏损，反映出主业盈利能力的堪忧。证券之星留意到，尽管近年来两面针实现了扣非归母净利润的扭亏，但主业孱弱的经营现状未发生实质性的转变。当曾经的国产牙膏第一品牌被云南白药、登康口腔等后起之秀先后超越、当市值从百亿巅峰跌落至不足三十亿元、当早年埋下的金融资产“粮仓”日渐见底，两面针留给市场的印象，是否只剩下一个在经营承压中挣...

7月28日，三大股指早盘持续走低，而国企红利板块逆势拉升。截至上午10:05，国企红利ETF鹏扬(159515)涨1.03%。相关成分股中，上海银行涨2.51%、江苏银行涨1.31%，兴业银行、渤海轮渡等小幅跟涨。(所列示股票为指数成分股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，投资需谨慎)消息面上，宏观利率环境的变动，正在放大高股息资产的长期吸引力。银行板块短期归因于市场风格影响，长期则归因于行业比较视角下的估值和权益回报空间。整体而言，下阶段影响银行板块投资的最核心因素，是资本市场叙事的变化，即资金端持续偏好...

2026年7月15日，金山办公在AI生产力大会上发布灵犀专业版和新一代WPS 365。次日，中金公司在研报中提出，从Vibe Coding走向Vibe Working，AI面对的不再只是约1.5亿程序员，而是全球12亿至15亿白领。这个变化指向一个此前被市场低估的事实：大模型并没有消灭软件，反而需要借助文档、ERP、金融IT和安全系统，才能真正进入企业的生产流程。过去两年，“AI将替代软件”的判断一度压制软件股估值。其逻辑并不复杂：自然语言可以生成代码，通用智能体可以操作电脑，传统SaaS按席位收费的模式可能失去基础。但现实正在出现修正。大模型可以生成一个功能，却难以独立替代企业沉淀多年的数据...

截至9:54，中证半导体材料设备主题指数下跌1.2%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达(159558)已连续3日获资金加仓，合计超18亿元。近日，据外媒报道，全球五大半导体设备厂商(AMAT、ASML、LAM、TEL、KLA)主要设备交付周期较此前延长约50%至100%，部分原本约6个月即可交付的设备，目前交付周期已延长至约12个月。爱建证券指出，设备交付周期延长反映设备厂商在手订单保持充足。为保障交付能力，设备厂商通常会提前锁定关键零部件采购，并同步推进供应链备货及产能建设，上游核心零部件需求有望率先受益。同时，先进制程、HBM及先进封装持续发展，高端设备对核心零部...

2026年07月21日，阳江金融监管分局核准潘德盛广东阳西农村商业银行股份有限公司董事任职资格。公告内容如下：阳江金融监管分局关于潘德盛广东阳西农村商业银行股份有限公司董事任职资格的批复阳金管复〔2026〕21号广东阳西农村商业银行股份有限公司：《阳西农商银行关于潘德盛董事任职资格审核的请示》（西农商银报〔2026〕78号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准潘德盛广东阳西农村商业银行股份有限公司董事的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求在到任后10日内报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效...

2026年07月21日，阳江金融监管分局核准李建南广东阳西农村商业银行股份有限公司董事任职资格。公告内容如下：阳江金融监管分局关于李建南广东阳西农村商业银行股份有限公司董事任职资格的批复阳金管复〔2026〕20号广东阳西农村商业银行股份有限公司：《阳西农商银行关于李建南董事任职资格审核的请示》（西农商银报〔2026〕79 号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准李建南广东阳西农村商业银行股份有限公司董事的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求在到任后10日内报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失...

近日，易方达指数直通车两项自研AI Skill正式入驻腾讯ima平台，将专业指数投资数据与AI应用深度融合，为投资者打造轻量化“智能投研助手”。用户只需在ima平台搜索“易方达基金”知识号，切到“Skills”页面，一键安装对应Skill。本次上线的两大核心Skill，构建了场内外一体化服务体系。其中，ETF信息查询Skill支持查询ETF规模、重仓股、区间收益、历史分红、跟踪误差、基金经理等核心指标，也支持通过单只股票反向查询重仓该股票的ETF。场外指数基金信息查询Skill则聚焦ETF联接基金及其他场外产品，支持查询净值、规模、收益、基金经理等信息，以及区间收益、历史分红等深度数据。两项技...

2026年07月22日，国家金融监督管理总局阳泉监管分局核准张旭东中国银行股份有限公司阳泉市分行副行长任职资格。公告内容如下：国家金融监督管理总局阳泉监管分局关于张旭东中国银行股份有限公司阳泉市分行副行长任职资格的批复阳金管复〔2026〕28号中国银行山西省分行：《中国银行山西省分行关于张旭东同志任职资格审查的请示》（晋中银报〔2026〕81号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准张旭东中国银行股份有限公司阳泉市分行副行长的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批...

2026年07月21日，唐山金融监管分局核准刘学川中国银行股份有限公司曹妃甸自贸区分行副行长任职资格。公告内容如下：唐山金融监管分局关于刘学川中国银行股份有限公司曹妃甸自贸区分行副行长任职资格的批复唐金复〔2026〕84号中国银行股份有限公司河北省分行：《中国银行股份有限公司河北省分行关于核准刘学川高级管理人员任职资格的请示》（冀中银报〔2026〕119号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准刘学川中国银行股份有限公司曹妃甸自贸区分行副行长的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定...

宏观要闻：经国务院批复同意，国家卫生健康委等7部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》。《规划》将预防控制重大传染病作为重中之重，按照“多病同防”思路，提出加强呼吸道传染病防控、加强虫媒传染病防控、加强经血液与性传播传染病防控、加强人畜共患病防控、加强疫苗可预防疾病防控、加强其他疾病防控等6大任务。近日，美国一些高级官员公开表示将针对中国人工智能企业所谓“蒸馏”美前沿模型开展调查，并可能以“窃取美国知识产权”等为由制裁中国企业。商务部新闻发言人表示，中方敦促美方倾听中美两国业界客观、理性声音，纠正霸权思维，停止对中国企业的抹黑和制裁威胁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措...

债市情况：上周债市受资金面边际转松、权益市场波动加剧、市场对月底政治局会议宽松政策预期升温等因素影响，利率整体下行，长端大幅走强，期限利差压缩。周初权益市场低位反弹，债市窄幅震荡。7月LPR公布，保持不变，符合市场预期。周中伴随权益市场前期过热板块的量价齐跌，国债期货放量突破，超长端带动债市走出震荡。资金方面，伴随着7月税期扰动消退，央行缩减7天期逆回购投放，上周全周累计净回笼逆回购9430亿元，并通过5000亿元MLF补充中长期流动性，整体延续灵活调节思路。资金利率中枢较前一周下行。展望本周，OMO到期量下降至10205亿元，同时7月27日有4000亿元MLF到期，但7月29日至31日央行将...

上周A股市场整体呈现宽幅震荡行情，上证指数周涨1.33%，深证成指涨0.49%，创业板指涨1.52%。行业上，有色金属、石油石化等周期板块领涨，涨幅均超4%。市场继续缩量，上周日均成交额2.50万亿元。兴业基金研判认为，8月市场可能继续缩量，需等待流动性冲击、地缘政治及科技业绩等多个变量逐步明朗。行业上，可考虑低估值和红利作为防御，科技板块或进一步缩圈至业绩与估值匹配度较高的方向，如大光等。具体来看，当前流动性冲击可能还未结束。海外宏观流动性方面，除了美联储以外，全球主要央行仍处于加息周期，对风险资产估值提升形成压制；海外微观流动性方面，韩国杠杆综合温度水平依然没有出现明显降温；国内宏观流动性...

7月27日，长鑫科技(688825.SH)正式登陆上交所科创板。截至当日收盘，长鑫科技报49元/股，较发行价涨465.82%，市值达3.28万亿元，直接坐上A股市值第一宝座。全日成交额达1411亿元，换手率66.40%，成为A股历史上首只单日成交额突破1000亿元的个股。值得一提的是，长鑫科技的上市刷新了A股多项历史纪录：科创板史上最大IPO(募资579亿元)、A股首只开盘市值破3万亿的科技股、A股首只"千亿成交+超50%换手率"并存的新股。同时，这一里程碑事件标志着A股终于拥有了自己的DRAM存储原厂标的，结束了存储板块"只有设计、无制造龙头"的格局。DRAM是什么：半导体存储的核心品类DR...

近期，公募基金领域迎来一波轰轰烈烈的自购潮。Wind数据显示，截至7月21日，2026年以来公募基金累计自购规模达80.35亿元，其中股票型、混合型基金自购占比接近六成，超百家公募机构参与年内自购。截至7月23日，公募年内自购净申购总额已达72.6亿元，距离2024年全年总额已近在咫尺。具体来看，7月1日至23日共有16家公募实施自购，合计金额1.9亿元。博时基金运用固有资金5000万元投资旗下权益类基金，国金基金以公司及高管自有资金自购不低于1500万元，国海富兰克林、前海开源、永赢、摩根基金、兴证全球等均各出资千万元以上申购旗下产品。基金经理个人也同步跟进——中欧基金价值组6位基金经理合计...

7月下旬，生猪市场再度迎来一轮急跌。截至7月26日，全国标准体重生猪平均价格报10.51元/公斤，部分地区已跌破5元/斤关口。期货市场上，生猪主力2609合约上周累计下跌近6%，再度击穿市场此前对"淡季触底"的判断。屠宰端的数据更能说明需求的疲弱：样本屠企开工率降至27.9%，创年内新低，较端午前的33%大幅下滑。三伏天高温抑制鲜肉消费，学校放假、工地停工进一步削弱团膳需求，白条走货极度不畅，屠宰企业主动压价收猪。从养殖端来看，出栏均重仍维持在123.79公斤的高位，明显高于2023年同期的120.85公斤。为规避三伏天高温带来的育肥热应激风险，以及应对长期亏损下的资金链压力，养殖端加快出栏节...

今日港股表现活跃，截至收盘，中证港股通互联网指数上涨2.5%，恒生科技指数上涨1.6%，恒生港股通新经济指数上涨1.4%，中证港股通消费主题指数上涨1.2%，中证港股通医药卫生综合指数下跌0.2%。市场分析认为，当多家模型的能力越来越接近，决定商业化效率的就不再只是参数，而更可能是用户入口、专有数据、支付体系、业务场景和工程能力，而这些恰恰是互联网平台多年积累下来的核心资产。因此，当国产模型变得越便宜、越开放、越高阶可用，真正拥有用户、场景和数据的互联网平台，或许更有条件承接这轮成本下降带来的应用扩张。