Cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 của World Acceptance (WRLD): Chất lượng tín dụng cải thiện

Điểm tin chính

• World Acceptance Corporation đã báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,92 USD trong quý 2 năm tài chính 2027.
• Doanh thu tăng 3,2%, trong khi chi phí dự phòng giảm 7,7%.
• Tỷ lệ nợ quá hạn giai đoạn đầu đã cải thiện từ 20% xuống 18,9%, ban lãnh đạo cũng đề cập đến sự cải thiện ở tỷ lệ nợ quá hạn giai đoạn sau.
• Công ty vẫn thận trọng trong hoạt động cho vay. Tiêu chuẩn thẩm định tín dụng bớt thắt chặt hơn một chút so với quý kết thúc vào tháng 3 nhưng vẫn thắt chặt hơn đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.
• Ban lãnh đạo không kỳ vọng có sự thay đổi đột biến trong quỹ đạo tăng trưởng ngắn hạn của công ty.
• Chương trình thử nghiệm thẻ tín dụng vẫn đang được đánh giá, dự kiến sẽ có quyết định về khả năng mở rộng quy mô trong ít nhất một hoặc hai quý tới.

Dữ liệu tài chính trọng yếu

Kết quả kinh doanh và hoạt động

World Acceptance cho biết kết quả hoạt động trong quý 2 năm tài chính 2027 phản ánh tiến triển trong việc phát triển danh mục cho vay một cách có trách nhiệm, cải thiện chất lượng tín dụng và kiểm soát chi phí.

Ban lãnh đạo cho rằng các chỉ số tín dụng khả quan hơn là nhờ hoạt động thẩm định tín dụng thận trọng. Công ty hiện đang tập trung vào các khách hàng hiện hữu và các yếu tố vận hành cơ bản, đồng thời áp dụng phương pháp thận trọng đối với các khoản cho vay mới.

Theo Giám đốc Vận hành Tobin Turner, lượng hồ sơ đăng ký vay vốn vẫn ở mức khả quan. Ban lãnh đạo tin rằng công ty có cơ hội gia tăng tăng trưởng khi nhận thấy các điều kiện phù hợp.

Sản phẩm thẻ tín dụng vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Công ty đã phát hành đủ số lượng thẻ để theo dõi hành vi khách hàng theo thời gian, nhưng đang để danh mục ban đầu ổn định trước khi quyết định có mở rộng quy mô sản phẩm hay không.

Triển vọng từ ban lãnh đạo

Ban lãnh đạo cho biết các tiêu chuẩn cho vay lỏng hơn một chút so với quý kết thúc vào tháng 3 nhưng vẫn thắt chặt hơn đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty có thể điều chỉnh tiêu chuẩn thẩm định tín dụng để hỗ trợ tăng trưởng nhanh hơn đôi chút, mặc dù không kỳ vọng có sự thay đổi đột biến trong quỹ đạo tăng trưởng ngắn hạn.

World Acceptance cũng dự kiến duy trì phương pháp tiếp cận có kỷ luật đối với chi phí. Đối với chương trình thử nghiệm thẻ tín dụng, ban lãnh đạo chỉ ra rằng quyết định mở rộng quy mô sẽ cần ít nhất một hoặc hai quý nữa.

Rủi ro và điểm cần theo dõi

Giá xăng cao hơn trong lịch sử đã ảnh hưởng đến khách hàng của World Acceptance. Ban lãnh đạo cho biết khó có thể xác định các chỉ số tín dụng sẽ còn cải thiện thêm bao nhiêu nếu không có giá xăng tăng cao, mặc dù danh mục cho vay vẫn tiếp tục củng cố nhờ các tiêu chuẩn cho vay thận trọng.

Tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay vẫn bị hạn chế bởi hoạt động thẩm định tín dụng thận trọng. Bất kỳ sự tăng tốc nào cũng sẽ phụ thuộc vào mức độ sẵn sàng của ban lãnh đạo trong việc điều chỉnh các tham số cho vay trong khi vẫn duy trì chất lượng tín dụng.

Chương trình thử nghiệm thẻ tín dụng vẫn đang ở giai đoạn đánh giá ban đầu và ban lãnh đạo vẫn chưa quyết định liệu có mở rộng quy mô sản phẩm hay không.

Điểm nhấn phần Hỏi & Đáp với chuyên gia phân tích

• Mức độ nhạy cảm của người tiêu dùng đối với giá xăng: Ban lãnh đạo thừa nhận rằng giá xăng trong lịch sử đã ảnh hưởng đến khách hàng, nhưng cho biết hoạt động thẩm định tín dụng thận trọng đã giúp các chỉ số tín dụng tổng thể tiếp tục cải thiện.
• Chiến lược tăng trưởng dư nợ cho vay: Công ty tiếp tục tập trung vào các yếu tố vận hành cơ bản và cho vay thận trọng. Các tiêu chuẩn đã nới lỏng nhẹ so với quý kết thúc vào tháng 3 nhưng vẫn thắt chặt hơn nhiều so với một năm trước đó.
• Môi trường cạnh tranh: Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin về lượng hồ sơ đăng ký vay vốn và vị thế cạnh tranh của mình, đồng thời lưu ý rằng công ty có thể theo đuổi các cơ hội tăng trưởng một cách có chọn lọc.
• Chương trình thử nghiệm thẻ tín dụng: Danh mục ban đầu đang được theo dõi để đánh giá hành vi khách hàng. Quyết định về việc mở rộng quy mô dự kiến sẽ không diễn ra sớm hơn một hoặc hai quý tới.

Toàn văn biên bản cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh

Toàn văn cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Phần trình bày của ban lãnh đạo

Operator

Good morning, and welcome to World Acceptance Corporation's Second Quarter Fiscal 2027 Earnings Conference Call. This call is being recorded. At this time, all participants have been placed in a listen-only mode.

Before we begin, the corporation has requested that I make the following announcement. The comments made during this conference call may contain certain forward-looking statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934 that represent the corporation's expectations and beliefs concerning future events.

Such forward-looking statements are matters that are inherently subject to risks and uncertainties. And statements other than those of historical fact as well as those identified by words anticipate, estimate, intend, planned, expect, believe, may, will and should or any variation of the foregoing and similar expressions are forward-looking statements.

Additional information regarding forward-looking statements and any factors that could cause actual results or performance to differ from the expectations expressed or implied in such forward-looking statements are included in the paragraph discussing forward-looking statements in today's earnings press release and in the Risk Factors section of the corporation's most recent Form 10-K for the fiscal year ended March 31, 2026 and subsequent reports filed with or furnished to the SEC from time to time. The corporation does not undertake any obligation to update any forward-looking statements it makes.

At this time, it is my pleasure to turn the floor over to your host, John Calmes, President and Chief Executive Officer. Please go ahead.

John Calmes

Thank you. Good morning, and thank you for joining our fiscal 2027 2nd quarter earnings call. We are pleased with our second quarter results, and more importantly, we believe we are well positioned for the remainder of fiscal 2027 this quarter reflects steady progress against our core priorities: growing loan portfolio responsibly, improving credit quality and maintaining a disciplined approach to expenses. .

We achieved adjusted earnings per share of $1.92 for the second quarter. Earnings benefited from a 3.2% increase in revenue as well as a 7.7% decrease in provision expense.

Importantly, our credit quality continued to improve. We saw improvement in delinquency on both the front end and back end. Most overly front-end delinquency decreased from 20% to 18.9%. These trends reinforce our confidence in the health of the portfolio and the strength of our underwriting.

On expenses, we saw improvement in our G&A expense, and we expect to maintain disciplined approach to expenses going forward.

At this time, Tobin Turner, our Chief Operating Officer, and I would like to open up to any questions you may have.

Operator

[Operator Instructions] The first question will come from Kyle Joseph with Stephens.

Phần hỏi đáp

Kyle Joseph

I want to pick your brain on what's going on macro, specifically. Just kind of want to get a sense for how sensitive is the consumer or your consumer to gas prices? Is it to the point where you kind of see delinquencies kind of move in line with gas prices or are we at the point where gas is less of an important portion of their budget?

John Calmes

Yes. Historically, we've always seen that gas prices will have an impact on the -- our customer, right? But right now, we've been pretty conservative in our underwriting. So overall, the credit metrics continue to improve. So I guess you could ask with the where they've improved about more than they have, if we didn't have sort of higher gas prices, it's hard to know that for sure. But in general, with our portfolio, because we've been pretty cautious on our lending, the overall portfolio has seen improvement.

Kyle Joseph

Yes. And then a lot of variables there. So hard to pinpoint for sure. But yes. And then in terms of kind of the strategy going forward, are you guys -- I mean, obviously, it's paying off, you guys are putting up strong credit results here, but are you kind of happy growing kind of the existing customer base being a little bit more cautious, call it, on on new consumers? Is that kind of the plan, at least for the medium near term, given what's going on macroeconomically?

John Calmes

Yes, that's right. So we're focused right now on the blocking and tackling and getting the fundamentals right of the operations and then taking a cautious approach to lending.

So we -- right now, we're a little looser than we were, say, in the March quarter, but we're still a lot tighter than we were at this point last year. So we may continue to kind of put some of those levers to increase growth a little bit, but I wouldn't expect any dramatic change in our growth trajectory in the near term.

Operator

[Operator Instructions] The next question will come from Guy Riegel with Ingalls & Snyder.

Guy Riegel

It's Guy here. Part of my questions were answered, previous person, analyst. But I was curious, can you speak to the competitive environment? And last one would be, are you still testing a credit card offering?

J. Turner

Great questions. Hey, this is Tobin Turner speaking. On the competitive standpoint, we, at a macro level, still feel very confident. We're pleased with our overall app flow. So we kind of like where we're positioned. We see some opportunities to grow when and as we see fit. So from a competitive standpoint, we feel pretty good.

On the credit card front, we have we're still kind of pilot testing where we are. We've got enough cards out there that we're kind of getting to see how people behave over time. We really are in just letting that initial portfolio bake. And we're probably at least a quarter or 2 away from trying to make a decision on how to scale that.

Operator

This concludes our question-and-answer session. I would like to turn the conference back over to Mr. Calmes for any closing remarks.

John Calmes

Thank you for joining our second quarter earnings call, and thanks for your interest.

Operator

The conference has now concluded. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect.