Walmart Inc (WMT) cổ phiếu di chuyển giảm 3.77% vào ngày 5 thg 3: Phân tích đầy đủ

Cổ phiếu Walmart đang sụt giảm trong phiên giao dịch hôm nay, phần lớn chịu tác động từ việc các chuyên gia hạ xếp hạng tín nhiệm và những lo ngại dai dẳng về định giá, bất chấp kết quả kinh doanh nhìn chung tích cực. Hôm thứ Tư, Erste Group đã hạ xếp hạng của Walmart từ "mua" xuống "nắm giữ", cụ thể dẫn ra các mối lo ngại về định giá và lưu ý rằng cổ phiếu này đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao so với các đối thủ cùng ngành. Đánh giá này tương đồng với phân tích từ InvestingPro, cho thấy Walmart có thể đang được định giá quá cao so với giá trị thực.

Diễn biến này diễn ra sau khi Walmart báo cáo kết quả quý 4 khả quan vào ngày 19/2/2026, với doanh thu vượt kỳ vọng và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cũng cao hơn một chút so với mức đồng thuận của các nhà phân tích. Công ty đạt mức tăng trưởng doanh thu 5,6% và doanh số thương mại điện tử toàn cầu tăng 24%. Walmart cũng thông báo tăng cổ tức năm thứ 53 liên tiếp, với mức tăng 5%. Tuy nhiên, kế hoạch kinh doanh cho năm tài chính 2027 với dự báo tăng trưởng doanh số khoảng 3,5% đến 4,5% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động từ 6,0% đến 8,0%, dù tích cực, vẫn bị một số nhà phân tích đánh giá là có phần thận trọng. Trước đó vào tháng 2, HSBC cũng đã hạ bậc Walmart từ "mua" xuống "nắm giữ" do những lo ngại về định giá và cắt giảm dự báo lợi nhuận sau khi công ty đưa ra kế hoạch kinh doanh thấp hơn kỳ vọng.

Bên cạnh các động thái của giới phân tích, thị trường còn ghi nhận hoạt động bán ra của người nội bộ. Phó Chủ tịch điều hành John D. Rainey đã báo cáo các giao dịch bán cổ phiếu phổ thông Walmart theo kế hoạch vào ngày 2/3/2026, theo kế hoạch giao dịch Quy tắc 10b5-1. Dù đây là các giao dịch đã được lên lịch trước, đôi khi chúng vẫn gây ra tâm lý tiêu cực cho nhà đầu tư.

Các xu hướng chung của ngành bán lẻ cũng đóng một vai trò nhất định. Triển vọng ngành bán lẻ năm 2026 cho thấy người tiêu dùng đang đưa ra những lựa chọn cẩn trọng do áp lực chi phí sinh hoạt kéo dài và lo ngại về an ninh việc làm, dẫn đến việc tập trung vào giá trị. Mặc dù môi trường này có thể có lợi cho một nhà bán lẻ định hướng giá trị như Walmart, nhưng tốc độ tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng nói chung tại Mỹ dự kiến sẽ chậm lại đôi chút. Các nhà bán lẻ cũng đang đối mặt với dự báo chi phí tăng cao do những thay đổi trong chính sách thương mại toàn cầu, điều có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận nếu không được quản lý hiệu quả. Cổ phiếu Walmart đang có xu hướng đi xuống trong hôm nay, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi các điều chỉnh gần đây từ giới phân tích và những lo ngại dai dẳng về định giá. Erste Group đã hạ xếp hạng của Walmart xuống mức "nắm giữ" từ mức "mua", lý giải rằng cổ phiếu này hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao so với các doanh nghiệp cùng ngành, cho thấy khả năng đang bị định giá quá cao. Việc hạ bậc này đã góp phần tạo nên tâm lý tiêu cực của thị trường đối với công ty.

Việc đánh giá lại giá cổ phiếu Walmart diễn ra bất chấp công ty đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 mạnh mẽ vào ngày 19/2/2026. Nhà bán lẻ này đã vượt kỳ vọng về doanh thu và cũng đánh bại nhẹ các ước tính của giới phân tích về lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu. Walmart đã công bố doanh thu tăng 5,6% và mức tăng trưởng đáng kể trong doanh số thương mại điện tử toàn cầu, cùng với việc tăng cổ tức hàng năm lần thứ 53 liên tiếp. Tuy nhiên, kế hoạch kinh doanh của công ty cho năm tài chính 2027, với dự báo tăng trưởng doanh số từ 3,5% đến 4,5% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động từ 6,0% đến 8,0%, bị một số nhà phân tích coi là thận trọng, có khả năng hạn chế động lực dự báo trong ngắn hạn. Trước động thái của Erste Group, HSBC cũng đã hạ xếp hạng của Walmart do lo ngại về định giá và cắt giảm dự báo lợi nhuận dựa trên kế hoạch kinh doanh của công ty.

Một yếu tố khác thu hút sự chú ý của nhà đầu tư là các hoạt động giao dịch nội bộ gần đây, bao gồm việc bán cổ phiếu phổ thông theo kế hoạch của một Phó Chủ tịch điều hành vào ngày 2/3/2026. Dù các đợt bán này đã được sắp xếp trước, chúng vẫn có thể ảnh hưởng đến nhận thức của thị trường.

Bối cảnh chung của ngành bán lẻ năm 2026 cho thấy một môi trường đầy thách thức. Người tiêu dùng dự kiến sẽ tiếp tục đưa ra những lựa chọn cẩn trọng và ưu tiên giá trị do áp lực chi phí sinh hoạt và nỗi lo về việc làm vẫn tiếp diễn. Mặc dù xu hướng "tìm về giá trị" (flight to value) thường có lợi cho một nhà bán lẻ như Walmart, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ tổng thể tại Mỹ được dự báo sẽ chậm lại đôi chút. Ngoài ra, ngành bán lẻ đang chuẩn bị tâm thế cho chi phí có thể tăng cao hơn bắt nguồn từ những thay đổi trong chính sách thương mại toàn cầu, điều có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận.

Về mặt kỹ thuật, Walmart Inc (WMT) có MACD (12,26,9) đạt [2.02], phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 56.05 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại -50.44 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Walmart Inc (WMT) thuộc ngành Bán lẻ thực phẩm và dược phẩm. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $713.16B, xếp hạng 1 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $21.89B, xếp hạng 1 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $134.58, cao nhất là $150.00 và thấp nhất là $70.11.

Rủi ro đặc thù của công ty:

• Walmart bị các nhà phân tích đánh giá là đang bị định giá quá cao, với hệ số P/E cao làm hạn chế tiềm năng tăng giá và gia tăng rủi ro tái định giá.
• Triển vọng lợi nhuận năm tài chính 2027 của công ty không đạt kỳ vọng của Wall Street, dẫn đến việc các nhà phân tích hạ xếp hạng và gây lo ngại về đà dự báo trong ngắn hạn.
• Sự bất định kéo dài liên quan đến thuế quan và mức độ phụ thuộc lớn của Walmart vào hàng nhập khẩu quốc tế gây ra những thách thức về vận hành và khả năng tăng chi phí.
• Hoạt động bán cổ phiếu đáng kể của người nội bộ từ Walton Family Holdings Trust (hơn 220 triệu USD) và nhiều lãnh đạo cấp cao đã diễn ra gần đây, có thể là tín hiệu cho thấy sự thiếu tin tưởng dù đây là các giao dịch đã được lên kế hoạch trước.