J.P. Morgan lạc quan về triển vọng của Nokia

Investing.com -- Cổ phiếu của Nokia (HE:NOKIA) đã tăng vào thứ Hai, được thúc đẩy bởi quyết định của J.P. Morgan nâng cấp cổ phiếu này từ “trung lập” lên “quá cân”, báo hiệu sự lạc quan gia tăng về hiệu suất trong tương lai của công ty.

Công ty môi giới đã đặt mục tiêu giá mới là 6,05 euro cho cổ phiếu Nokia được niêm yết tại Helsinki, cao hơn đáng kể so với mục tiêu trước đó là 4 euro.

Đối với ADR được niêm yết tại Hoa Kỳ, J.P. Morgan đã điều chỉnh mục tiêu từ 4,35 đô la lên 6,35 đô la. Việc nâng cấp phản ánh sự tự tin của công ty môi giới vào khả năng của Nokia trong việc vượt qua những thách thức trên thị trường thiết bị viễn thông và tận dụng các cơ hội sắp tới vào năm 2025.

Trong lưu ý của mình, J.P. Morgan đã nêu bật một số yếu tố củng cố sự lạc quan của họ. Các nhà phân tích chỉ ra khả năng phục hồi trong chi tiêu viễn thông toàn cầu, vốn đã bị kìm hãm do điều chỉnh hàng tồn kho tại Hoa Kỳ và trì hoãn triển khai 5G tại các thị trường trọng điểm như Ấn Độ.

Khi những trở ngại này lắng xuống, Nokia dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng, đặc biệt là trong lĩnh vực doanh nghiệp, nơi công ty đã mở rộng quan hệ đối tác, bao gồm cả sự hợp tác với Microsoft (NASDAQ:MSFT) Cloud.

Mặc dù hoạt động kém hơn so với ước tính thu nhập vào năm 2024, cổ phiếu của Nokia vẫn kiên cường, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào sự phục hồi dài hạn của công ty.

J.P. Morgan cho biết dự báo thu nhập cho năm 2025 có vẻ khả thi, với ước tính của riêng các nhà phân tích vượt quá sự đồng thuận của thị trường là 10,2%.

Công ty môi giới này cũng lưu ý đến tác động tích cực của đồng đô la Mỹ mạnh hơn đối với doanh thu của Nokia, vì gần một nửa thu nhập của công ty được tính bằng đô la.

Các biện pháp tiết kiệm chi phí được Nokia công bố vào năm 2023, bao gồm cả việc cắt giảm lực lượng lao động nhằm tiết kiệm 800 triệu euro đến 1,2 tỷ euro vào năm 2026, dự kiến ​​sẽ thúc đẩy biên lợi nhuận hơn nữa trong những năm tới.

J.P. Morgan dự báo biên lợi nhuận EBIT là 13% cho năm 2025, so với ước tính đồng thuận là 11,8%, phản ánh sự tin tưởng vào các sáng kiến ​​về hiệu quả hoạt động của công ty.

Công ty môi giới này cũng nhấn mạnh định giá của Nokia là một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập là 12,8 lần, cổ phiếu vẫn thấp hơn mức trung bình lịch sử là 14,2 lần, cho thấy có thể định giá lại khi đà tăng trưởng thu nhập tăng lên.

Sự khác biệt này, kết hợp với các mục tiêu thu nhập có thể đạt được, định vị Nokia ở vị thế thuận lợi so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực viễn thông.

Mặc dù vẫn còn rủi ro, bao gồm khả năng mất thị phần và chi tiêu vốn yếu hơn dự kiến ​​trong lĩnh vực viễn thông, triển vọng của J.P. Morgan cho thấy Nokia có vị thế tốt để vượt trội.