UBS bắt đầu đánh giá cổ phiếu của các nhà cung cấp dịch vụ chính phủ trong bối cảnh chi tiêu biến động

Investing.com – UBS đã bắt đầu đánh giá các công ty IT và dịch vụ chính phủ Mỹ, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng và rủi ro trong bối cảnh ngân sách vẫn còn nhiều bất ổn.

Công ty môi giới đã đưa ra xếp hạng "mua" cho CACI International Inc (NYSE:CACI) và xếp hạng "trung lập" cho Booz Allen Hamilton Holding (NYSE:BAH), Leidos Holdings Inc (NYSE:LDOS) và Science Applications International Corp (NASDAQ:SAIC).

Ngành IT chính phủ đã chuyển đổi từ mô hình tập trung vào lao động sang cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng công nghệ cao cho các cơ quan chính phủ. UBS cho biết nhóm này đang đối mặt với rủi ro lớn do các sáng kiến cắt giảm ngân sách nhằm nâng cao hiệu quả của chính phủ dưới sự chỉ đạo của Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE).

UBS đánh giá cao CACI nhờ sự hiện diện mạnh mẽ tại Bộ Quốc phòng và Bộ An ninh Nội địa, tập trung vào các giải pháp dựa trên công nghệ và chiến lược mua lại bổ sung. UBS nhận thấy tiềm năng vượt xa kỳ vọng chung, đưa CACI trở thành lựa chọn mua tốt nhất trong nhóm.

Dù Booz Allen thường vượt trội hơn các đối thủ về tăng trưởng, UBS lưu ý rằng công ty này có sự phụ thuộc lớn vào các cơ quan liên bang ngoài quốc phòng, bao gồm Bộ Cựu chiến binh (VA) và Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh, khiến nó dễ bị tổn thương trước các đợt cắt giảm ngân sách.

Science Applications đang ở giai đoạn đầu của quá trình phục hồi, nhưng UBS cho rằng cần chờ đợi tiến triển rõ ràng hơn trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô.

“Thắt chặt ngân sách không phải là kịch bản cơ sở của chúng tôi trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng và tiến bộ công nghệ nhanh chóng. Mức giảm 20% của cổ phiếu kể từ cuộc bầu cử có thể bị đánh giá quá mức,” UBS cho biết, đồng thời chỉ ra khả năng biến động thị trường nếu các đề xuất cắt giảm ngân sách được đẩy mạnh.

Dù ngành IT chính phủ vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các rủi ro lớn, UBS nhận thấy cơ hội chọn lọc, đặc biệt là ở CACI, nhờ hoạt động kinh doanh tập trung vào quốc phòng và chuyên môn công nghệ. Các nhà đầu tư được khuyến nghị cẩn trọng khi bối cảnh ngân sách tiếp tục thay đổi.