AMD được nâng lên mức Mua: Bank of America cho rằng công ty có ’nhiều động lực tăng trưởng’

Investing.com — Bank of America đã nâng cấp đánh giá Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) lên mức Mua từ mức Trung lập, trích dẫn hồ sơ rủi ro-lợi nhuận "hấp dẫn" và tiềm năng tăng trưởng doanh thu trên 20% trong hai năm tới.

Công ty này đã nâng mục tiêu giá lên 120 USD từ 105 USD, phản ánh ước tính lợi nhuận tăng cao và sự tự tin hơn vào lộ trình sản phẩm của AMD.

Sau khi AMD vượt kỳ vọng trong quý một và đưa ra triển vọng doanh số quý hai mạnh hơn dự kiến ở mức 7,4 tỷ USD, cao hơn 10% so với dự báo của BofA bất chấp trở ngại 700 triệu USD từ Trung Quốc, các nhà phân tích cho biết kết quả này "giải quyết những lo ngại trước cuộc gọi của chúng tôi" về các hạn chế AI và sự cạnh tranh GPU từ Nvidia (NASDAQ:NVDA).

"Chúng tôi thấy rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn và nâng cấp AMD lên mức Mua," các nhà phân tích của BofA viết, nhấn mạnh năm yếu tố chính: "1) tiềm năng mang lại tăng trưởng doanh thu trên 20% trong năm tài chính 2025 và 2026, bất chấp trở ngại từ Trung Quốc, 2) tiếp tục giành thêm thị phần trong lĩnh vực PC/máy chủ CPU so với INTC, 3) các mục tiêu có thể đạt được/vượt qua về doanh số GPU AI... 4) biên lợi nhuận EBIT có khả năng tăng lên mức 30% vào năm tài chính 2027 so với 22% trong năm tài chính 2025, và 5) định giá hấp dẫn ở mức 18 lần PE năm tài chính 2026."

BofA đã nâng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2025-2027 lên tới 11% và kỳ vọng biên lợi nhuận mở rộng nhờ cải thiện cơ cấu sản phẩm.

"Chúng tôi hiện ước tính giá bán trung bình CPU PC của AMD cao hơn INTC (143 USD so với 133 USD) lần thứ hai trong lịch sử," các nhà phân tích viết, dự báo thị phần giá trị PC của AMD sẽ tăng lên 24,5% vào năm 2025 từ mức 18,2% trong năm 2024.

Về GPU, BofA thấy tiềm năng vượt ước tính doanh số 6,2 tỷ USD cho năm 2025 khi AMD ra mắt chip MI350 trong nửa cuối năm nay.

Tuy nhiên, công ty này cũng cảnh báo về những rủi ro từ biến động nhu cầu gaming và sự cạnh tranh liên tục từ Nvidia và ARM. AMD "vẫn là nhà sản xuất GPU số 2 kém xa" và ARM đang giành được lợi thế trong các khối lượng công việc CPU, BofA lưu ý.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.