Barclays nâng hạng NetApp lên Tăng Tỷ Trọng nhờ tăng trưởng đám mây và doanh thu định kỳ

Investing.com — Barclays đã nâng hạng NetApp Inc (NASDAQ:NTAP) lên "Tăng Tỷ Trọng" từ "Cân Bằng", viện dẫn vị thế dẫn đầu của công ty trong lưu trữ đám mây, doanh thu định kỳ mạnh mẽ và biên lợi nhuận sản phẩm được cải thiện.

Công ty môi giới này cho biết mảng kinh doanh đám mây phát triển nhanh chóng và phân khúc dịch vụ có biên lợi nhuận cao của NetApp chưa được các nhà đầu tư đánh giá đúng mức.

Barclays lưu ý rằng thị phần phần mềm của NetApp trong thị trường lưu trữ đã tăng từ dưới 10% năm 2020 lên hơn 25% vào năm 2024, phản ánh sự chuyển dịch của công ty hướng tới các mô hình đám mây và dựa trên thuê bao.

Theo Barclays, phân khúc đám mây công cộng của NetApp, mặc dù chỉ chiếm khoảng 10% doanh thu, đang tăng trưởng nhanh hơn và có biên lợi nhuận gộp cao hơn so với mảng kinh doanh hybrid.

Công ty này dự kiến biên lợi nhuận gộp của bộ phận đám mây sẽ tăng lên mức mục tiêu 75-80%, hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận tổng thể.

Các nhà phân tích viết rằng NetApp là một trong những công ty ít phụ thuộc vào phần cứng nhất trong danh mục theo dõi của Barclays, nhấn mạnh khả năng tạo ra doanh thu dịch vụ ổn định, biên lợi nhuận cao của công ty, đặc biệt so với các đối thủ như F5.

Barclays cũng chỉ ra sự thay đổi trong hành vi khách hàng từ thuê bao sang tiêu dùng dựa trên mức sử dụng, hiện chiếm khoảng 80% doanh thu đám mây của NetApp.

Sản phẩm Keystone của công ty, một phần trong chiến lược đám mây riêng, đang tăng trưởng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mặc dù việc nâng hạng không dựa trên định giá, công ty lưu ý rằng NetApp đang giao dịch ở mức chỉ 12 lần thu nhập kỳ vọng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, bất chấp các yếu tố cơ bản được cải thiện. Mức giá mục tiêu vẫn là 115 USD.

Các nhà phân tích bổ sung rằng hiện tại lợi ích từ trí tuệ nhân tạo chưa được phản ánh vào giá cổ phiếu, mặc dù AI có thể trở thành một yếu tố tích cực trong dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.