Vị thế nhà đầu tư ổn định khi mối đe dọa thuế quan giảm bớt và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ: Citi

Investing.com — Sự giảm bớt gần đây trong các phát ngôn về thuế quan, cùng với lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, đã thúc đẩy sự phục hồi trong vị thế cổ phiếu Mỹ, đưa mức độ tiếp xúc trên các chỉ số chính gần về mức trung lập, theo các chiến lược gia của Citigroup (NYSE:C) dẫn đầu bởi ông Chris Montagu.

Mặc dù tâm lý cải thiện đã hỗ trợ dòng tiền thị trường, vẫn còn sự không chắc chắn về kết quả cuối cùng của chính sách thuế quan, cả về thời gian và mức độ cuối cùng. Các chiến lược gia cho biết rằng sự không chắc chắn này có khả năng trở thành trọng tâm chính của các nhà đầu tư trong ngắn hạn.

"Hơn nữa, khi chúng ta bước vào tuần cao điểm trong mùa báo cáo thu nhập Mỹ đầy khích lệ, chủ đề xuyên suốt trong thông điệp doanh nghiệp là sự xáo trộn do các thông báo thuế quan của Mỹ gây ra, điều này có thể là yếu tố kìm hãm tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai," họ viết.

Theo ngân hàng này, dòng vị thế đã chuyển sang tích cực trên tất cả các chỉ số chính của Mỹ trong tuần trước, dẫn đầu bởi Russell 2000 và Nasdaq, cả hai đều hưởng lợi từ sự kết hợp giữa việc đóng vị thế bán khống và mở vị thế mua mới. Vị thế S&P 500 ít biến động hơn và vẫn duy trì ổn định.

Hoạt động tổng thể nhẹ hơn so với các tuần gần đây, cho thấy một số nhà đầu tư đang chọn cách chờ đợi sự rõ ràng hơn về chính sách thương mại trước khi thực hiện các động thái tiếp theo.

Các chiến lược gia chỉ ra rằng thua lỗ từ vị thế bán khống trong S&P 500 hiện đã vượt quá thua lỗ ở vị thế mua, chuyển động lực rủi ro trở lại vị thế bán khống. Vị thế bán khống vẫn ở mức cao, nằm ở phân vị thứ 92 so với ba năm qua. Thiết lập này, theo họ, có thể làm tăng biến động nếu thị trường tiếp tục tăng và kích hoạt thêm việc đóng vị thế bán khống.

Xu hướng vị thế ở châu Âu phản ánh Mỹ, với tâm lý lạc quan tăng lên trên các chỉ số chính. Đặc biệt, các ngân hàng châu Âu có vị thế vượt quá mức trước thuế quan. Tuy nhiên, vị thế tổng thể trên DAX và FTSE 100 bị kiềm chế hơn.

Ở châu Á, Hang Seng và China A50 thu hút một làn sóng dòng tiền lạc quan mạnh mẽ, đẩy tâm lý ở cả hai chỉ số trở lại vùng tích cực.

Hầu hết các chỉ số châu Á khác đều theo mô hình tương tự, mặc dù Nikkei là một ngoại lệ—dù chỉ số này tăng, hoạt động vị thế vẫn hỗn hợp và phần lớn không thay đổi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.