Đâu là giá trị trong lĩnh vực năng lượng khi ngành này hoạt động kém trong tháng 4

Investing.com — Cổ phiếu năng lượng đã gặp khó khăn trong tháng 4, và các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực đang bị tổn thương này, theo các nhà phân tích của Mizuho.

"Năng lượng là một trong những lĩnh vực yếu nhất trên thị trường kể từ ’Ngày Giải phóng’ (ngày 2 tháng 4), với XLE (NYSE:XLE) giảm khoảng 12% và XOP giảm khoảng 14%, so với S&P 500 giảm khoảng 2%," Mizuho đã viết trong một báo cáo vào Chủ nhật.

Công ty cho biết đợt bán tháo này được thúc đẩy bởi "sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô" và "sự sụt giảm của cả giá dầu và khí đốt", làm tăng thêm áp lực lên ngành này.

Tuy nhiên, mặc dù có những biến động mạnh, Mizuho tin rằng "các công ty chưa trải qua mức độ ’đau đớn’ mà thị trường đang gán cho họ, và có khả năng sẽ duy trì kế hoạch vốn và hoàn trả tiền mặt năm 2025."

Mizuho đã đánh giá giá trị hiện tại của cổ phiếu năng lượng bằng cách sử dụng phân tích giá trên giá trị tài sản ròng (P/NAV).

"Mặc dù có nhiều phương pháp định giá, chúng tôi ưa thích Giá trị Tài sản Ròng cho phạm vi bao phủ của chúng tôi vì khả năng nắm bắt các xu hướng dài hạn về trữ lượng, hàng tồn kho, biên lợi nhuận và giá cả," các nhà phân tích cho biết.

Họ lưu ý rằng "tất cả các phân ngành đều đang giao dịch dưới mức trung bình của phạm vi 5 năm đối với P/NAV sử dụng đồng thuận của Phố Wall."

Về việc lựa chọn cổ phiếu, Mizuho cho biết, "Với môi trường thị trường hiện tại, chúng tôi tiếp tục ưa thích các nhà điều hành ’phòng thủ’ và ’chất lượng’."

Trong nhóm vốn hóa nhỏ và vừa (SMID), họ ưa thích CHRD và PR, trong khi ở nhóm vốn hóa lớn, họ ưa thích FANG và CTRA, và trong lĩnh vực khoáng sản, họ thích VNOM.

Các nhà phân tích cũng quan sát thấy rằng "các phân ngành Lọc dầu và IOC đang giao dịch ở mức phần trăm thứ 20," trong khi "các công ty E&P tập trung vào khí đốt dường như gần hơn với P/NAV trung bình lịch sử," cho thấy một số khả năng phục hồi tương đối trong các cổ phiếu khí tự nhiên.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.