Loop Capital hạ dự báo về Meta do ảnh hưởng từ Trung Quốc và người tiêu dùng suy yếu

Investing.com — Loop Capital đã hạ dự báo về doanh thu và lợi nhuận của Meta Platforms (NASDAQ:META) đồng thời giảm mục tiêu giá từ 900 USD xuống 695 USD, nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến việc cắt giảm chi tiêu quảng cáo từ Trung Quốc và dấu hiệu suy yếu của người tiêu dùng Mỹ.

Mặc dù vẫn duy trì khuyến nghị Mua, công ty môi giới này cảnh báo rằng "giá quảng cáo đã giảm khi các nhà quảng cáo thương mại xuyên biên giới Trung Quốc cắt giảm marketing hướng đến người tiêu dùng Mỹ trong bối cảnh đóng cửa miễn trừ de minimus và áp thuế."

Các nhà quảng cáo Trung Quốc chiếm khoảng 11% tổng doanh thu của Meta trong năm 2024, đóng góp 350 điểm cơ bản vào tăng trưởng tổng thể. Loop tin rằng nhóm này có thể giảm chi tiêu quảng cáo từ 70-80% do rào cản thương mại leo thang.

Sự rút lui của các nhà chi tiêu lớn, như Temu, đã khiến giá quảng cáo giảm, với các kiểm tra kênh cho thấy CPM trên Meta đang giảm trong những tuần gần đây. Công ty này giả định rằng doanh thu quảng cáo tại Mỹ và Canada sẽ gặp khó khăn khoảng 4,5% do sự sụt giảm nhu cầu liên quan đến Trung Quốc.

Bên cạnh phơi nhiễm quốc tế, xu hướng hành vi người tiêu dùng tại các thị trường lõi của Meta cũng đang gây áp lực lên tăng trưởng.

Tỷ lệ chuyển đổi và nhấp chuột đang giảm, làm dấy lên lo ngại rằng các nhà quảng cáo hiệu suất có thể bắt đầu cắt giảm nếu những xu hướng này tiếp tục.

"Các nhà tiếp thị hiệu suất dường như chưa rút lui đáng kể nhưng cuối cùng sẽ buộc phải làm vậy nếu xu hướng chuyển đổi yếu tiếp tục," ông Rob Sanderson của Loop Capital cho biết trong một báo cáo.

Kết quả là, Loop hiện kỳ vọng hướng dẫn doanh thu quý hai trong khoảng 40,5 tỷ USD đến 43,0 tỷ USD, thấp hơn so với dự đoán 43,9 tỷ USD.

Công ty môi giới này cũng giảm dự báo doanh thu cả năm 2025 xuống 5,6 tỷ USD và cắt giảm dự báo năm 2026 xuống 7,8 tỷ USD.

Các ước tính lợi nhuận điều chỉnh phản ánh mức giảm 6% cho năm 2025 và 8% cho năm 2026.

Việc định giá lại cũng bị thúc đẩy bởi hệ số mục tiêu thấp hơn—25 lần EPS so với 30 lần trước đó, phản ánh sự không chắc chắn vĩ mô gia tăng.

"Chúng tôi dự đoán tâm lý nhà đầu tư và biến động giá cổ phiếu sẽ tiếp tục khi căng thẳng thương mại phát triển," ông Sanderson nói thêm.

Nhưng bất chấp những điều chỉnh, ông vẫn thấy trường hợp đầu tư dài hạn vẫn nguyên vẹn, gọi Meta là "một trong những cổ phiếu vốn hóa lớn tốt nhất để các nhà đầu tư dài hạn tích lũy khi yếu đi."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.