Stifel nâng hạng Saipem lên "mua", dựa trên kết quả Q1 mạnh mẽ và triển vọng tích cực

Investing.com — Các nhà phân tích tại Stifel trong một báo cáo đề ngày thứ Hai đã nâng hạng Saipem SpA (BIT:SPMI) lên "mua" từ "nắm giữ", dựa trên hồ sơ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi, kết quả quý một mạnh mẽ và cổ tức hấp dẫn.

Trong quý một năm 2025, Saipem báo cáo doanh thu tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, đạt €3,52 tỷ, với EBITDA điều chỉnh tăng 34% lên €351 triệu.

Kết quả tích cực này được thúc đẩy bởi những cải thiện trong cả hai phân khúc Kỹ thuật&Xây dựng Ngoài khơi và Trên bờ.

Phân khúc E&C Trên bờ ghi nhận biên EBITDA tích cực ở mức 1,3%, trong khi doanh thu khoan ngoài khơi vẫn ổn định so với năm ngoái.

Vị thế tiền mặt ròng của công ty đạt khoảng €970 triệu (trước IFRS16), nhấn mạnh tính thanh khoản mạnh mẽ của công ty.

Giá trị đơn hàng tồn đọng của Saipem vào cuối quý một là €32,67 tỷ, cung cấp khả năng dự đoán cho doanh thu tương lai, với mức độ bao phủ vững chắc gấp 2,2 lần doanh thu dự kiến năm 2025.

Công ty vẫn duy trì hướng dẫn cho năm 2025, dự báo doanh thu €15 tỷ, EBITDA €1,6 tỷ, và dòng tiền hoạt động €900 triệu sau các khoản nợ thuê.

Mặc dù vẫn còn rủi ro, đặc biệt là với các dự án cũ như dự án điện gió ngoài khơi Courseulles và Thai Oil, Saipem đã thực hiện các bước để quản lý những thách thức này thông qua các khoản dự phòng.

Các nhà phân tích tại Stifel tin rằng những cải thiện hoạt động và trọng tâm chiến lược của công ty đặt Saipem ở vị thế tốt cho tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực ngoài khơi.

Với triển vọng thuận lợi, việc định vị lại và vị thế tài chính mạnh mẽ của Saipem khiến công ty trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.