RBC hạ xếp hạng Global Payments do rủi ro gia tăng liên quan đến thương vụ Worldpay

Investing.com — RBC Capital Markets đã hạ xếp hạng của công ty Global Payments (NYSE:GPN) từ Outperform xuống Sector Perform do rủi ro thực thi gia tăng và quá trình chuyển đổi kéo dài hơn sau khi công ty này mua lại Worldpay và bán mảng kinh doanh Issuer Solutions.

Công ty môi giới này đã cắt giảm mạnh mục tiêu giá từ 139 USD xuống 86 USD, cảnh báo rằng việc cải tổ chiến lược của GPN, vốn nhằm tinh giản hoạt động, có thể tạo ra nhiều phức tạp hơn trong ngắn hạn và trì hoãn lợi nhuận đáng kể cho đến ít nhất năm 2027.

"Con đường của GPN hướng đến một câu chuyện đơn giản hơn đã đi sai hướng," các nhà phân tích của RBC viết, đồng thời bổ sung rằng GPN đang đi chệch khỏi chiến lược trước đây về hợp nhất và tái phân bổ vốn.

Global Payments gần đây đã thông báo sẽ bán đơn vị Issuer Solutions cho Fidelity National Information Services (NASDAQ:III) với giá 13,5 tỷ USD và đồng thời mua lại Worldpay với giá mua ròng là 22,7 tỷ USD.

Thương vụ này, dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2026, bao gồm 7,7 tỷ USD nợ mới và cấp cho công ty cổ phần tư nhân GTCR 15% cổ phần trong GPN.

Mặc dù ban lãnh đạo kỳ vọng doanh nghiệp hợp nhất sẽ trở thành một trong những đơn vị xử lý thanh toán lớn nhất toàn cầu, RBC vẫn tỏ ra hoài nghi.

Báo cáo cho biết chiến lược 'quy mô' không hoạt động như dự định trong quá khứ, chỉ ra lịch sử đầy rắc rối của chính FIS với Worldpay.

RBC cảnh báo về khả năng gián đoạn trong 12-18 tháng tới khi GPN phải đối phó với các nỗ lực tích hợp, hợp nhất nền tảng và tài trợ nợ, đồng thời cảnh báo rằng ngay cả hướng dẫn tài chính năm 2025 cũng có thể khó duy trì.

Mặc dù công ty thừa nhận động thái của GPN hướng tới việc trở thành công ty thanh toán "thuần túy", họ cho rằng tăng trưởng và cải thiện biên lợi nhuận có thể bị hạn chế nếu không có hiệp lực chi phí đáng kể, điều này vẫn chưa chắc chắn ở giai đoạn này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.