Citi nâng hạng Hasbro khi nhận thấy tác động hạn chế từ thuế quan

Investing.com - Citi đã nâng hạng cổ phiếu của công ty Hasbro Inc (NASDAQ:HAS) từ Neutral lên Buy, cho rằng sự tăng trưởng mạnh mẽ trong bộ phận trò chơi của công ty, đặc biệt là Wizards of the Coast, đang vượt trội hơn những lo ngại về thuế quan mới của Mỹ và chi tiêu tiêu dùng yếu.

Công ty môi giới này đã nâng mục tiêu giá của Hasbro lên 72 USD từ 55 USD, ngụ ý tổng lợi nhuận 24%.

Các nhà phân tích cho biết Hasbro là bất ngờ tích cực lớn nhất trong môi trường sau khi có thông báo về thuế quan, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh hơn dự kiến trong mảng kinh doanh trò chơi.

"Các nhà đầu tư hiện có thêm cơ hội tham gia vào câu chuyện chuyển đổi của Hasbro, với mức giá rẻ hơn, và với tầm nhìn rõ ràng hơn về động lực xuất sắc đang diễn ra tại WotC," Citi viết.

Hasbro báo cáo thu nhập điều chỉnh quý đầu tiên là 1,04 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn nhiều so với dự đoán 0,68 USD của Phố Wall. Doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, đạt 887 triệu USD, cũng vượt kỳ vọng. EBITDA điều chỉnh đạt 274 triệu USD, với biên lợi nhuận 31% so với ước tính 27% của thị trường.

Mặc dù giả định điều kiện thương mại và tiêu dùng khắc nghiệt, bao gồm thuế quan tiêu đề 145% đối với Trung Quốc và môi trường bán lẻ ở mức suy thoái, Hasbro vẫn giữ nguyên hướng dẫn cả năm.

Citi cho biết lập trường đó đã thay đổi hồ sơ rủi ro của công ty, khiến các tin tức về thuế quan trong tương lai có khả năng mang lại lợi thế hơn là bất lợi.

Hướng dẫn doanh số của Wizards of the Coast (WotC) đã được nâng từ 5-7% lên mức giữa đến cao của con số hai chữ số, với kỳ vọng về biên lợi nhuận cũng tăng cao hơn.

Citi ước tính mức tăng khoảng 150 triệu USD, tương đương 25%, trong EBIT của WotC dựa trên hướng dẫn mới.

Định giá mới của Citi phân bổ 64 USD trong mức giá mục tiêu 72 USD cho WotC, với các đơn vị Sản phẩm Tiêu dùng và Giải trí đóng góp phần còn lại.

Mặc dù cổ phiếu Hasbro đã phục hồi gần đây, chúng vẫn giảm khoảng 13% kể từ báo cáo thu nhập gần nhất của công ty, mang lại điều mà Citi coi là một điểm tham gia khác vào câu chuyện phục hồi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.