Thị trường đang nhanh chóng định giá theo hướng "suy thoái": UBS

Investing.com — Cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu có thể đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn khi thị trường nhanh chóng định giá theo hướng suy thoái kinh tế Mỹ do thuế quan, theo các nhà phân tích tại UBS.

Trong một báo cáo gửi khách hàng, các chiến lược gia do ông Sean Simonds dẫn đầu lập luận rằng những cổ phiếu này, vốn phụ thuộc một phần vào chi tiêu mạnh mẽ của người tiêu dùng cho các mặt hàng không thiết yếu, đã hoạt động kém hiệu quả gần đây khi các nhà đầu tư "chuyển hướng nhanh chóng" theo hướng suy thoái.

Các nhà kinh tế học đã cảnh báo rằng thuế quan cao hơn có thể thúc đẩy áp lực lạm phát và tác động tiêu cực đến hoạt động kinh tế, trong khi nhiều doanh nghiệp đã chỉ ra rằng sự không chắc chắn xung quanh các khoản thuế đang gây khó khăn cho việc lập kế hoạch đầu tư.

Thị trường đã biến động mạnh khi các nhà giao dịch chạy đua để theo kịp các mức thuế quan thất thường của ông Trump, trong khi đề xuất gần đây của Tổng thống về việc có thể sa thải Chủ tịch Fed ông Jerome Powell vì không nhanh chóng cắt giảm lãi suất đã làm trầm trọng thêm lo ngại của các nhà đầu tư.

Tuần này, cổ phiếu giảm mạnh vào thứ Hai, chỉ để phục hồi trong hai ngày tiếp theo, sau khi ông Trump tỏ ra sẵn sàng tham gia vào các cuộc thảo luận thương mại với Trung Quốc và dường như rút lại đe dọa loại bỏ ông Powell.

Trong bối cảnh này, các nhà phân tích UBS đã chỉ ra rằng các ngành tiêu dùng không thiết yếu, như ô tô và hàng hóa lâu bền, sẽ chịu tác động trực tiếp nhất từ các khoản thuế và đang chứng kiến mức giảm lớn nhất về dự báo thu nhập.

"Kỳ vọng về doanh số và thu nhập [...] đang giảm ở hầu hết mọi lĩnh vực," các nhà phân tích viết. "Các cổ phiếu nhạy cảm với thuế quan đang được định giá lại một cách mạnh mẽ, hiện giảm 20% so với thị trường."

Dữ liệu của UBS cho thấy mặc dù đã có các vị thế mua kéo dài liên tục trên thị trường Mỹ, nhưng đã có "sự luân chuyển đáng kể" từ cổ phiếu tiêu dùng chu kỳ sang các lĩnh vực phòng thủ hơn như hàng tiêu dùng thiết yếu.

Trong bối cảnh này, một số cái tên hàng đầu được UBS đề cập là tập đoàn bán dẫn Broadcom (NASDAQ:AVGO), công ty dịch vụ tài chính Virtu, và công ty phần mềm Fortinet (NASDAQ:FTNT). Trong số các công ty xếp hạng thấp nhất có nhà bán lẻ Kohl's (NYSE:KSS), nhà sản xuất chip Intel (NASDAQ:INTC), và hãng hàng không JetBlue.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện&Điều Khoản của chúng tôi.