Benchmark hạ xếp hạng Western Digital do lo ngại gia tăng về năm tài chính 2025

Investing.com - Các nhà phân tích của Benchmark đã hạ xếp hạng Western Digital Corp (NASDAQ:WDC) xuống mức "Giữ" vào thứ Năm, trích dẫn các thách thức ngày càng gia tăng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất năm tài chính 2025 của công ty.

Công ty nhấn mạnh các vấn đề chính gồm giá NAND đang giảm, nhu cầu yếu và thị phần thu hẹp.

“Chúng tôi nhận thấy ngày càng nhiều mối lo ngại đối với Western Digital,” Benchmark tuyên bố, chỉ ra rằng “giá NAND giảm do sự điều chỉnh tồn kho từ khách hàng trong các thị trường tiêu dùng” và nhu cầu NAND chậm lại trong các lĩnh vực công nghiệp và ô tô.

Những áp lực này đã khiến công ty hạ dự báo lợi nhuận ròng không theo GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) cho năm tài chính 2025 từ 8,16 USD xuống còn 7,57 USD, với doanh số dự kiến giảm từ 17,4 tỷ USD xuống 16,7 tỷ USD.

“Tại một hội nghị nhà đầu tư gần đây, CEO David Goeckeler đã chỉ ra rằng công ty đang đối mặt với nhiều khó khăn về giá hơn so với dự đoán ban đầu, và những khó khăn này dự kiến sẽ tiếp tục trong quý tới,” Benchmark cho biết.

Làm phức tạp thêm những vấn đề này là hướng dẫn yếu kém từ đối thủ cạnh tranh Micron Technology (NASDAQ:MU), công ty gần đây đã báo cáo mức giảm liên tiếp trong giá bán trung bình (ASP) NAND và dự báo lượng bit xuất xưởng thấp hơn kỳ vọng trong quý hai của năm tài chính 2025.

Benchmark nhận định rằng dự báo của Micron phản ánh các thách thức rộng lớn hơn trong ngành. Phạm vi EPS dự báo cho quý tài chính thứ hai của Micron từ 1,33 USD đến 1,53 USD thấp hơn mức ước tính đồng thuận là 1,97 USD, và dự báo doanh số từ 7,7 tỷ USD đến 8,1 tỷ USD cũng thấp hơn kỳ vọng 8,97 tỷ USD.

Ngoài ra, Micron dự đoán lượng hàng tồn kho NAND của họ sẽ tăng bất chấp việc cắt giảm nguồn cung và chi phí vốn.

Thị phần của Western Digital cũng bị ảnh hưởng, giảm từ mức giữa hai con số xuống còn 10,5% trong ba quý vừa qua. Benchmark cho rằng sự sụt giảm này xuất phát từ sự tập trung của công ty vào các thị trường tiêu dùng, mà Micron không kỳ vọng sẽ phục hồi cho đến cuối năm 2025.

Trước những thách thức này, Benchmark đã đưa ra quan điểm thận trọng hơn, tuyên bố: “Những lo ngại ngày càng tăng về năm tài chính 2025 khiến chúng tôi chuyển sang mức đánh giá 'Nắm giữ'.”