Citi cảnh báo: Vị thế của S&P 500 đạt mức cao kỷ lục, rủi ro điều chỉnh gia tăng

Investing.com -- Vị thế đầu tư vào S&P 500 tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong những tuần gần đây nhờ tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện, theo các nhà phân tích của Citi. Tuy nhiên, các vị thế tăng giá quá mức khiến cổ phiếu dễ bị tổn thương khi tâm lý thị trường thay đổi.

Citi cho biết vị thế đầu tư vào S&P 500 chủ yếu nghiêng về một phía, với các vị thế mua lớn vượt hơn 100 tỷ USD. Điều này xảy ra khi Phố Wall mở rộng đà tăng nhờ tâm lý "rủi ro cao" sau chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024.

Tuy nhiên, Citi cảnh báo rằng lượng vị thế mua quá lớn làm gia tăng rủi ro điều chỉnh.

“Rủi ro điều chỉnh trở nên nghiêm trọng hơn với S&P do cấu trúc vị thế bất đối xứng lớn, trong khi vị thế bán trên Nasdaq và Russell vẫn gần mức trung bình dài hạn, và lợi nhuận/tổn thất tổng thể chưa có thay đổi đáng kể,” các nhà phân tích của Citi viết trong báo cáo.

Phố Wall đã đạt mức cao kỷ lục trong tháng 11 sau chiến thắng của ông Trump, với dữ liệu kinh tế tích cực tuần trước góp phần thúc đẩy đà tăng.

Citi lưu ý rằng mặc dù dữ liệu kinh tế cho thấy bức tranh tích cực về nền kinh tế, nhưng nhà đầu tư vẫn ở trạng thái "chờ đợi" để xem chính quyền ông  Trump sẽ đưa ra các chính sách gì.

Phố Wall đón nhận tin tích cực từ việc ông Trump đề cử nhà đầu tư kỳ cựu Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính, giúp chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng lên mức cao kỷ lục trong tuần này.

Tuy nhiên, tâm lý nhanh chóng đảo chiều sau khi ông Trump đe dọa áp thêm thuế thương mại lên Trung Quốc, Canada và Mexico vào tối thứ Hai.