Vị thế cực kỳ lạc quan của S&P 500 đặt ra rủi ro cho đà tăng trong những tuần tới: Citi

Investing.com - Đà tăng của S&P 500 đã thu hút nhiều nhà đầu tư lao theo, đẩy vị thế hợp đồng tương lai của chỉ số này lên mức cực kỳ lạc quan, điều này có thể hạn chế đà tăng của thị trường trong những tuần tới, theo các nhà phân tích tại Citi trong một báo cáo gần đây.

'Vị thế của S&P 500 hiện đang rất lệch về phía lạc quan với mức độ danh nghĩa đạt ngưỡng cực đoan,' các nhà phân tích của Citi cho biết. Các dòng tiền gần đây chảy vào cổ phiếu để bắt kịp đà tăng cho thấy rằng 'khó có thể mô tả các nhà đầu tư hiện tại là "thiếu đầu tư" vào S&P 500, điều này có thể hạn chế đà tăng của thị trường trong những tuần tới,' họ nói thêm.

Các nhà phân tích nhận xét rằng vị thế hợp đồng tương lai của S&P 500 'hiện đang ở mức 100% bách phân và hoàn toàn nghiêng về vị thế mua ròng,' các nhà phân tích cho biết, tạo ra một 'bức tranh rủi ro bất đối xứng hơn, trong đó việc thoái lui khỏi các vị thế lớn như vậy có thể làm gia tăng sự biến động của thị trường.

Tuần trước, các nhà đầu tư đã cảm nhận được sự biến động này. Đợt điều chỉnh gần đây của S&P 500 đã khiến khoảng '1/3 vị thế bị lỗ,' theo các nhà phân tích. Các cược cực kỳ lạc quan trong S&P 500 cũng được quan sát thấy ở quỹ iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM), lđây là thị trường có mức độ kéo dài lớn thứ hai sau S&P 500.

Tuy nhiên, Nasdaq 100 có vẻ ở vị thế trung lập hơn, với quy mô vị thế mua ở mức bách phân 90% và vị thế bán ở mức cao nhất trong 3 năm. Các nhà phân tích cảnh báo rằng thiết lập vị thế này 'tạo ra rủi ro thoái lui theo cả hai hướng, điều này có thể khuếch đại biến động thị trường ngắn hạn' đối với Nasdaq.

'Nếu thị trường giảm mạnh, một nhóm lớn nhà đầu tư vị thế mua có thể vẫn phải cắt lỗ và kéo dài đợt bán tháo trong ngắn hạn, nhưng tương tự, một đợt ép mua ngắn có thể khuếch đại và thúc đẩy thị trường tăng thêm,' họ nói thêm."