BofA: Khách hàng bán ròng cổ phiếu, dòng chảy vốn ra khỏi thị trường có nguy cơ tăng mạnh

Investing.com -- Bank of America Securities cho biết khách hàng của họ đã bán cổ phiếu Hoa Kỳ vào tuần trước, bán ra 3,9 tỷ đô la sau đợt mua vào gần đạt kỷ lục vào tuần trước.

Trong khi khách hàng bán cổ phiếu riêng lẻ, họ đã tăng mua vào các quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Các công ty vốn hóa vừa và nhỏ đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra, trong khi các công ty vốn hóa lớn chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào.

Cả ba nhóm khách hàng chính—các tổ chức, quỹ đầu cơ và khách hàng tư nhân—đều là những người bán ròng.

BofA cho biết khách hàng tổ chức dẫn đầu đợt bán ra, bán ra cổ phiếu lần đầu tiên sau hai tuần, trong khi các quỹ đầu cơ đã bán ra lần đầu tiên sau bốn tuần. Khách hàng tư nhân là những người bán ròng trong tuần thứ ba liên tiếp, đánh dấu mức bán ròng hàng tuần lớn nhất của họ kể từ tháng 11 năm 2023.

Nhìn về phía trước, các khách hàng tổ chức có thể tăng doanh số bán cổ phiếu khi thời hạn 31 tháng 10 đang đến gần đối với hầu hết các quỹ tương hỗ để hiện thực hóa lợi nhuận vốn, theo các chiến lược gia của BofA. Nhóm này đã là người mua ròng trong tháng cho đến nay nhưng đã chuyển sang người bán vào tuần trước.

Khách hàng đã bán cổ phiếu ở bảy trong số 11 lĩnh vực, với dòng tiền chảy ra lớn nhất ở Tài chính, Hàng thiết yếu, Công nghệ và Chăm sóc sức khỏe. Tài chính đã trải qua dòng tiền chảy ra hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 7. Mặt khác, Dịch vụ truyền thông ghi nhận dòng tiền chảy vào lớn nhất, duy trì vị trí dẫn đầu trong năm nay.

Bất động sản hiện đã chứng kiến ​​sáu tuần liên tiếp dòng tiền chảy ra, mặc dù vẫn được ưa chuộng về thu nhập và chất lượng. Trong khi đó, Năng lượng đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra trong 12 trong số 14 tuần qua, vì BofA gần đây đã hạ cấp lĩnh vực này xuống Tỷ trọng thị trường, với lý do động lực cung/cầu dầu bất lợi và điều chỉnh thu nhập yếu.

Hoạt động mua lại của khách hàng doanh nghiệp vẫn mạnh, mặc dù đã chậm lại vào tuần trước, tiếp tục vượt qua xu hướng theo mùa tính theo tỷ lệ phần trăm của S&P 500 vốn hóa thị trường.

Trong khi đó, dòng vốn ETF chảy vào được ghi nhận ở hầu hết các phong cách (Hỗn hợp, Giá trị và Tăng trưởng) và ở hầu hết các phân khúc quy mô (thị trường lớn, nhỏ và rộng), mặc dù các ETF vốn hóa trung bình chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra.

Chỉ có ba lĩnh vực—Bất động sản, Tiện ích và Dịch vụ truyền thông—có dòng vốn ETF chảy vào, trong khi các ETF Tiêu dùng tùy ý phải đối mặt với dòng vốn chảy ra lớn nhất.