Trump tăng thuế đối với Trung Quốc sẽ ảnh hưởng đến lô hàng iPhone: UBS

Investing.com -- Một đợt leo thang thuế quan thương mại tiềm tàng của Donald Trump, nếu ông giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ sắp tới, có thể gây ra rủi ro đáng kể cho các lô hàng iPhone của Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL), UBS lưu ý trong một báo cáo gần đây.

Các mức thuế mà Trump đề xuất bao gồm mức thuế đáng kể 60% đối với hàng xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ, điều này sẽ tác động trực tiếp đến lĩnh vực công nghệ.

"Đối với các sản phẩm công nghệ, chúng tôi thấy rủi ro cao hơn đối với các sản phẩm tiêu dùng tùy ý, bao gồm PC và điện thoại thông minh (đặc biệt là đối với chuỗi cung ứng của Apple) với hơn 75% sản lượng vẫn ở Trung Quốc", so với máy chủ, mạng và bộ định tuyến.

UBS lưu ý rằng so với các nhà cung cấp khác, chuỗi cung ứng của Apple "phơi bày nhiều hơn", với 32% điện thoại thông minh và 47% PC hiện đang được xuất khẩu sang thị trường Hoa Kỳ. Con số này cao hơn đáng kể so với mục tiêu của công ty là chuyển 20% sản lượng ra khỏi Trung Quốc vào năm 2026, với phần lớn sự dịch chuyển nhắm vào Ấn Độ.

Tuy nhiên, sản lượng này cũng phải bao phủ thị trường Ấn Độ cho nhà sản xuất iPhone, ngân hàng chỉ ra.

"Vì vậy, ngay cả khi Apple chuyển hướng sản xuất từ ​​Ấn Độ sang thị trường Hoa Kỳ, họ cũng sẽ không bao phủ toàn bộ trong khung thời gian đó với hơn 30% đơn vị của họ dành cho thị trường Hoa Kỳ", các nhà phân tích của UBS giải thích.

Do đó, UBS tin rằng việc tăng thuế quan tiềm tàng sẽ "ảnh hưởng không cân xứng đến Apple và chuỗi cung ứng của hãng". Trong số các nhà cung cấp chịu ảnh hưởng nhiều nhất của iPhone là LG Innotek, Hon Hai, Largan, Genius, Taiyo Yuden (OTC:TYOYY) và Murata, ngân hàng đầu tư nhấn mạnh, mặc dù các nhà cung cấp có thể đa dạng hóa nhanh hơn có thể giành được thị phần tương đối.

Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng khi Apple cố gắng tăng giá ở châu Âu vào thời điểm ra mắt iPhone 14 để chống lạm phát, điều này đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về nhu cầu, với doanh số iPhone giảm hơn 20%.

Dựa trên điều này, họ tin rằng việc tăng giá không có khả năng là chiến lược tiếp theo của Apple. Thay vào đó, họ cho rằng Apple có thể hấp thụ chi phí thuế quan hoặc chịu chi phí để chuyển địa điểm sản xuất, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trên toàn bộ chuỗi cung ứng.

Nhìn chung, UBS chỉ ra rằng thuế quan đối với các sản phẩm công nghệ lớn chủ yếu sẽ ảnh hưởng đến các công ty chịu tác động lớn từ Hoa Kỳ, đồng thời cũng ảnh hưởng đến các công ty Trung Quốc do GDP giảm do sản lượng và tiền lương thấp hơn, cùng với sự chuyển dịch sang thay thế nhập khẩu.

Trong lĩnh vực điện thoại thông minh, Apple "nổi bật với 20% lượng hàng xuất khẩu vào Trung Quốc" và đã chứng kiến ​​doanh số giảm do cạnh tranh ngày càng gay gắt và một số hạn chế từ việc sử dụng iPhone của doanh nghiệp nhà nước (SOE) cho mục đích kinh doanh.

Ngược lại, chuỗi cung ứng Android ít bị tổn thương hơn. Ví dụ, Samsung (KS:005930) nắm giữ 15% thị phần điện thoại thông minh tại Hoa Kỳ, nhưng phần lớn sản phẩm của hãng này lại được sản xuất tại Việt Nam.