Các quỹ đầu cơ có hiệu suất nửa đầu năm tốt nhất kể từ năm 2021: Goldman

Các quỹ đầu cơ đã có một nửa đầu năm 2024 tuyệt vời, đánh dấu hiệu suất tốt nhất của họ kể từ cùng kỳ năm 2021, Goldman Sachs (NYSE:GS) cho biết trong một báo cáo gần đây.

Bất chấp các điều kiện thị trường đầy thách thức và những bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra, các quỹ đầu cơ đã mang lại mức lợi nhuận trung bình là 5,7% trong nửa đầu năm nay, chỉ thấp hơn một chút so với mức lợi nhuận cả năm là 7,1% đạt được vào năm 2023.

Cuộc khảo sát của Goldman đối với 314 nhà phân bổ quỹ đầu cơ, quản lý hơn 1,2 nghìn tỷ đô la tài sản, đã tiết lộ sự cải thiện đáng kể về mặt tâm lý đối với các quỹ đầu cơ.

Lần đầu tiên sau nhiều năm, các quỹ đầu cơ đã trở thành loại tài sản được săn đón nhiều nhất. Sự thay đổi về tâm lý đó một phần là do lợi nhuận mạnh mẽ trong nửa đầu năm và sự thay đổi tiềm ẩn theo hướng dòng tiền quỹ được quan sát thấy trong quý thứ hai.

Mặc dù có tâm lý tích cực, bức tranh dòng tiền cho các quỹ đầu cơ vẫn còn nhiều thách thức, mặc dù có hy vọng về một môi trường cải thiện trong nửa cuối năm.

Báo cáo nhấn mạnh rằng hiệu suất tích cực đã lan rộng trên nhiều chiến lược quỹ đầu cơ khác nhau.

Các chiến lược cơ bản, đặc biệt là cổ phiếu dài/ngắn (L/S), dẫn đầu với lợi nhuận trung bình là 7,6%. Điều này được thúc đẩy bởi cả động lực beta và đóng góp alpha mạnh mẽ. Các chiến lược định lượng cũng hoạt động tốt, với lợi nhuận là 7,0%, tiếp tục đà tăng trưởng từ năm 2023.

Goldman cũng nhấn mạnh đến việc tạo ra alpha cân bằng giữa các bên dài và ngắn trong sổ sách của các nhà quản lý, một hiện tượng hiếm gặp trong môi trường thị trường đang tăng trưởng.

Các công ty gia đình, quỹ tài trợ, tổ chức từ thiện và quỹ đầu tư quốc gia chứng kiến ​​hiệu suất quỹ đầu cơ mạnh nhất, chủ yếu là do họ tiếp xúc nhiều hơn với các chiến lược L/S cổ phiếu định hướng và hướng đến tăng trưởng. Các nhà phân bổ báo cáo mức tăng trung bình là 6,7% trong danh mục đầu tư quỹ phòng hộ của họ từ tháng 1 đến tháng 6, gần gấp đôi mức lợi nhuận 3,5% được báo cáo trong cùng kỳ năm 2023.

"Tỷ lệ nhà đầu tư cho biết danh mục đầu tư của họ hoạt động tốt hơn kỳ vọng đã phục hồi lên mức cao nhất kể từ năm 2020, ở mức 26%, mặc dù vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại của năm đó (57%).”

Nhìn về phía trước, tỷ lệ ròng các nhà phân bổ có kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc của họ với các quỹ phòng hộ đã đạt mức cao nhất từng được ghi nhận. Các quỹ phòng hộ hiện là loại tài sản phổ biến nhất, với 41% nhà phân bổ có ý định tăng mức độ tiếp xúc của họ, tăng từ 31% vào đầu năm.

Mặt khác, chỉ có 9% có kế hoạch giảm mức độ tiếp xúc của họ với quỹ phòng hộ, giảm từ 15% vào đầu năm 2024.