Apple - Nhà đầu tư tập trung vào Siêu chu kỳ IP

Các nhà phân tích của Citi đang nhấn mạnh đến một "Chu kỳ siêu iPhone" tiềm năng do Apple (NASDAQ:AAPL) Intelligence thúc đẩy khi các nhà đầu tư phấn khích trước những cải tiến sắp tới của Apple.

Bất chấp sự mong đợi, Citi vẫn giữ lập trường thận trọng, chờ đợi việc triển khai các tính năng phần mềm AI và phản ứng của người tiêu dùng trước khi điều chỉnh dự báo về số lượng iPhone của họ trong năm 2024/2025.

Sự lạc quan này được phản ánh trong chuỗi cung ứng, với kỳ vọng về 90-100 triệu đơn đặt hàng chip xử lý iPhone 16 A18 trong năm nay và dự báo từ phía mua là 250-260 triệu đơn vị iPhone vào năm tới.

Tuy nhiên, Citi lưu ý rằng tác động đầy đủ của các tính năng AI này có thể sẽ được hiện thực hóa với iPhone 17, dự kiến ​​ra mắt vào tháng 9 năm 2025, vì sẽ mất thời gian để người tiêu dùng và nhà phát triển đánh giá cao và sử dụng các khả năng AI mới.

Thêm vào sự phấn khích, ngân hàng lưu ý rằng có tin đồn về một chiếc iPhone có thể gập lại có khả năng ra mắt vào năm 2026. Mặc dù điện thoại có thể gập lại hiện chiếm chưa đến 2% thị trường điện thoại thông minh, nhưng chúng đã tăng trưởng với tốc độ CAGR nhanh chóng là 200% từ năm 2019 đến năm 2023.

Citi cho rằng một chiếc iPhone có thể gập lại có thể giúp Apple duy trì thị phần của mình trong phân khúc cao cấp và thúc đẩy chu kỳ thay thế ở các thị trường phát triển.

Citi cũng nhấn mạnh đến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ của Apple, với doanh thu từ App Store tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2, phù hợp với kỳ vọng của Apple về mức tăng trưởng hai chữ số trong doanh thu dịch vụ.

Bất chấp những điểm tích cực này, Citi thừa nhận những rủi ro bất lợi, bao gồm các vụ kiện chống độc quyền đang diễn ra liên quan đến App Store và iPhone. Những thách thức pháp lý này có thể ảnh hưởng đến hoạt động và hiệu suất thị trường của Apple.

Tóm lại, mặc dù sự phấn khích hiện tại là rõ ràng, Citi khuyên bạn nên thận trọng khi chờ đợi phản ứng hữu hình của người tiêu dùng và những phát triển tiếp theo trong các cải tiến về phần cứng và AI của Apple.