Palađi (XPDUSD) Tăng 2.05% vào 8 thg 10: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đà tăng của giá palladium giao ngay chủ yếu đến từ sự hạ nhiệt tạm thời của các yếu tố vĩ mô bất lợi, cùng với hoạt động mua bù thiếu của các tổ chức sau một thời gian dài chịu áp lực giảm giá. Sự sụt giảm của giá dầu thô chuẩn toàn cầu đã giúp xoa dịu kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, dẫn đến việc lợi suất trái phiếu chính phủ quay đầu giảm và chỉ số đồng USD suy yếu nhẹ. Sự thay đổi trong các điều kiện tài chính này đã làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản vật chất không sinh lợi, qua đó tạo nền tảng hỗ trợ cho toàn bộ nhóm kim loại quý và kim loại công nghiệp.

Xét về vị thế giao dịch, palladium trước đó đã giao dịch gần biên dưới của phạm vi biến động nhiều tháng do những lo ngại mang tính cấu trúc kéo dài về nhu cầu bộ chuyển đổi xúc tác ô tô trong dài hạn và sự tăng tốc của xu hướng sử dụng xe điện. Sự kết hợp giữa trạng thái kỹ thuật quá bán và vị thế bán khống đầu cơ ở mức cao đã khiến thị trường trở nên rất nhạy cảm với đà tăng, thúc đẩy các nhà giao dịch thuật toán và các nhà đầu tư tổ chức mua đóng vị thế bán khống khi áp lực vĩ mô chung tạm thời lắng xuống.

Về phía nguồn cung, những hạn chế vận hành cốt lõi tại các khu vực sản xuất chính đã tạo lực đỡ căn bản cho mức giá sàn của thị trường. Hoạt động khai thác mỏ tại Nam Phi tiếp tục đối mặt với chi phí vận hành cao và sự mất ổn định của cơ sở hạ tầng năng lượng, trong khi các mâu thuẫn lao động và hoạt động đình công kéo dài tại một số mỏ ở Bắc Mỹ đã hạn chế sự tăng trưởng sản lượng khai thác sơ cấp. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị dai dẳng cùng các xung đột thương mại tiềm ẩn liên quan đến sản lượng của Nga vẫn duy trì mức cộng rủi ro nền, làm hạn chế khả năng giảm giá khi thanh khoản hàng vật chất tại các trung tâm giao dịch lớn bị thắt chặt.

Mặc dù triển vọng cơ bản diện rộng của palladium vẫn đối mặt với nhiều thách thức từ việc thay thế bằng các kim loại thuộc nhóm bạch kim khác và sự dịch chuyển trong xu hướng sản xuất ô tô, đà tăng giá này phản ánh sự định giá lại mang tính chiến thuật được thúc đẩy bởi biến động tỷ giá thuận lợi, lợi suất thực tế giảm và hiện tượng ép bán khống kỹ thuật trên các thị trường hợp đồng tương lai.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -22.041, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 34.433 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 83.935 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự suy giảm nhu cầu mang tính cơ cấu trong ngành ô tô: Việc đẩy mạnh áp dụng xe điện chạy bằng pin trên toàn cầu và sự sụt giảm sản lượng xe máy xăng truyền thống tiếp tục làm giảm nhu cầu chính đối với bộ chuyển đổi xúc tác, gây áp lực giảm mạnh lên giá palladium giao ngay.
• Sự thay thế bằng bạch kim của các hãng xe và sự gia tăng phế liệu thứ cấp: Việc tiếp tục thay thế kỹ thuật bằng bạch kim có chi phí thấp hơn cho palladium trong hệ thống khí thải xe xăng, kết hợp với nguồn cung thứ cấp mở rộng từ việc thu hồi phế liệu PGM, củng cố các dự báo dư thừa thị trường và giới hạn đà phục hồi giá trong ngày.
• Tác động tiêu cực vĩ mô từ đồng USD mạnh và lợi suất thực tế cao: Sức mạnh duy trì của chỉ số đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản vật chất không sinh lời, thúc đẩy các hoạt động giải thể vị thế rủi ro mang tính hệ thống và dòng vốn tổ chức rút ra.
• Thanh khoản kém trên thị trường tương lai và việc thanh lý vị thế: Thanh khoản giao dịch mỏng và các vị thế bán khống đầu cơ tập trung trong hợp đồng tương lai palladium làm trầm trọng thêm biến động giá trong ngày, khiến XPDUSD chịu trượt giá mạnh và bị ép thanh lý vị thế mua trong các đợt thị trường đi xuống.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.