USD/MXN (USDMXN) Biến động tăng cường vào 6 thg 10: Các yếu tố cần theo dõi

Áp lực giảm giá đối với cặp tỷ giá USD/MXN trong phiên giao dịch phần lớn xuất phát từ sự suy yếu của đồng USD, khi các chỉ số kinh tế vĩ mô hạ nhiệt làm dịu kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Sự chững lại trong hoạt động kinh doanh và đà tăng trưởng của thị trường lao động Mỹ đã khiến các nhà đầu tư giảm bớt dự báo tăng lãi suất trong ngắn hạn, từ đó tạo mức trần cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Khi kỳ vọng lãi suất hạ nhiệt, nhu cầu đối với đồng USD trên thị trường ngoại hối giảm bớt, kích hoạt làn sóng đóng vị thế mua ròng đồng USD và tạo điều kiện cho các đồng tiền Latinh có hệ số beta cao tăng giá.

Về phía đồng peso Mexico, đồng tiền này được hưởng lợi từ sức hấp dẫn lớn của hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) và vùng đệm chênh lệch lãi suất vững chắc. Lãi suất điều hành duy trì ở mức cao của Ngân hàng Trung ương Mexico tiếp tục mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức mức chênh lệch lợi suất hấp dẫn so với các tài sản thu nhập cố định của Mỹ. Ngoài ra, các chỉ số kinh tế nội địa khởi sắc cũng củng cố niềm tin của thị trường rằng các yếu tố nền tảng kinh tế trong nước vẫn đang hỗ trợ tích cực trước khi dữ liệu lạm phát và biên bản cuộc họp của ngân hàng trung ương Mexico được công bố.

Sự ổn định trở lại của tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu cũng thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản thị trường mới nổi, làm gia tăng đà giảm của cặp USD/MXN. Hoạt động chốt lời kỹ thuật cũng góp phần vào đà giảm này khi các nhà giao dịch điều chỉnh tỷ trọng vị thế sau khi cặp tỷ giá thử nghiệm các mức kháng cự trên gần đây. Trong trung hạn, các bộ phận phân tích chiến lược ngoại hối tiếp tục theo dõi sát sao quỹ đạo chính sách tương đối giữa Fed và Banxico, trong đó chênh lệch lãi suất vẫn là yếu tố nòng cốt định hình xu hướng của cặp tỷ giá.

Về mặt kỹ thuật, USD/MXN (USDMXN) có MACD (12,26,9) đạt 0.122, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 67.764 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 34.716 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Giải thể giao dịch Carry Trade EM FX: Biến động gia tăng trên thị trường lãi suất Mỹ cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao đã kích hoạt đợt đóng vị thế hàng loạt đối với các giao dịch carry trade mua đồng peso đang tập trung đông đúc, trong đó áp lực ép đóng vị thế của các quỹ dùng đòn bẩy đã thúc đẩy biến động trong ngày và tạo áp lực tăng giá lên tỷ giá USD/MXN.
• Thu hẹp chênh lệch lợi suất Banxico - Fed: Sự phân tách chính sách của Banco de México so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và lập trường giữ nguyên lãi suất điều hành, cùng với các chỉ số lạm phát dai dẳng của Mỹ như chỉ số giá phải trả dịch vụ ISM tăng lên 74, tiếp tục làm bào mòn chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Mexico, đồng thời làm giảm đệm đỡ carry trade đã điều chỉnh theo rủi ro của đồng peso.
• Rủi ro từ củng cố tài khóa và đàm phán USMCA: Các dự báo ngân sách chính phủ đẩy nợ công của Mexico lên mức 55% GDP vào năm 2027, kết hợp với các cảnh báo từ IMF về việc củng cố tài khóa và sự chậm trễ gần đây trong các cuộc đàm phán rà soát Hiệp định USMCA, đã tạo ra mức bù rủi ro đặc thù của Mexico, gây mất ổn định tâm lý trên thị trường tiền tệ.
• Rủi ro sự kiện từ dữ liệu lạm phát sắp tới và biên bản cuộc họp Banxico: Rủi ro biến động trong ngày trong ngắn hạn vẫn ở mức cao trước thời điểm Mexico sắp công bố chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá sản xuất cùng biên bản cuộc họp của Banxico, nơi các tín hiệu ôn hòa từ ngân hàng trung ương có thể kích hoạt đợt bán tháo peso mới xung quanh các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.