Dầu WTI (USOIL) Giảm 2.22% vào 6 thg 10: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đà giảm của giá dầu thô WTI chủ yếu do các biện pháp can thiệp nguồn cung mang tính chiến lược và sự hạ nhiệt của những lo ngại về khả năng cung ứng tức thì. Thị trường năng lượng toàn cầu đã định giá lại kỳ vọng nguồn cung sau các cam kết phối hợp từ những quốc gia công nghiệp lớn nhằm xả lượng lớn dầu từ quỹ dự trữ nhiên liệu chiến lược để giảm bớt áp lực thắt chặt thị trường. Nguồn cung bổ sung từ lượng tồn kho do chính phủ nắm giữ này đã làm hạ nhiệt mức thặng dư giá do lo ngại thắt chặt nguồn cung ngắn hạn. Đồng thời, dữ liệu thương mại thực tế cho thấy sự phục hồi nhanh hơn dự kiến trong hoạt động xuất khẩu dầu thô khu vực, phát đi tín hiệu cho thấy các điểm nghẽn nguồn cung bằng đường biển đang bắt đầu bình thường hóa bất chấp căng thẳng địa chính trị tiếp diễn.

Kỳ vọng cung - cầu tiếp tục hạ nhiệt nhờ diễn biến hoạt động lọc dầu trong nước và sự rõ ràng trong chính sách sản lượng toàn cầu. Mặc dù OPEC+ đã xác nhận tiếp tục duy trì các mục tiêu sản lượng cơ sở cho tháng 11, quyết định này phần lớn đã được phản ánh vào giá các hợp đồng tương lai, khiến các bên tham gia thị trường tập trung vào sự gia tăng nguồn cung thực tế ở những khu vực khác. Tại thị trường nội địa Mỹ, việc bắt đầu đợt bảo trì nhà máy lọc dầu theo mùa đã làm tăng công suất lọc dầu tạm ngừng hoạt động, giảm lượng tiêu thụ dầu thô nội địa tức thì và gia tăng kỳ vọng về việc tích lũy tồn kho dầu thô trong ngắn hạn. Ngoài ra, đà tăng trưởng ổn định của hoạt động khoan dầu tại Mỹ và sự tăng trưởng nguồn cung kiên cường từ các nước ngoài OPEC đã củng cố kỳ vọng về vùng đệm nguồn cung ngày càng mở rộng khi bước vào quý 4.

Từ góc độ cấu trúc, đợt điều chỉnh giảm giá phản ánh sự tái điều chỉnh trạng thái cân bằng thị trường ngắn hạn chứ không phải sự đảo chiều hoàn toàn của các điều kiện kinh tế vĩ mô nền tảng. Mặc dù việc xả dự trữ khẩn cấp và giai đoạn thấp điểm của nhu cầu theo mùa tạo áp lực giảm giá tạm thời lên giá giao ngay, các bên tham gia thị trường vẫn tiếp tục theo dõi an ninh tuyến đường thương mại toàn cầu, sự sụt giảm tồn kho sản phẩm xăng dầu thành phẩm, cùng những chuyển dịch chính sách kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nhu cầu công nghiệp toàn cầu. Hoạt động chốt lời của các nhà đầu tư tổ chức và việc điều chỉnh vị thế kỹ thuật sau đà tăng giá gần đây đã làm trầm trọng thêm mức giảm của phiên giao dịch, mặc dù các yếu tố nền tảng thị trường trong dài hạn vẫn nhạy cảm với những diễn biến địa chính trị và hoạt động kinh tế tổng thể.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt -2.427, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 43.044 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 98.144 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• G7 phối hợp xả kho dự trữ khẩn cấp: Áp lực giảm giá đã gia tăng sau khi các quốc gia G7 đạt thỏa thuận xả 100 triệu thùng dầu thô và dầu diesel từ các kho dự trữ dầu mỏ chiến lược, nhanh chóng bổ sung nguồn cung vào thị trường và làm suy giảm mức bù giá giao ngay.
• Dự trữ dầu thô Mỹ tăng bất ngờ: Các yếu tố cơ bản trong nước chuyển sang xu hướng tiêu cực sau khi dữ liệu dự trữ hàng tuần của EIA cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng bất ngờ 922.000 thùng và tăng 553.000 thùng tại trung tâm lưu trữ Cushing, do lượng dầu thô đưa vào xử lý tại các nhà máy lọc dầu giảm 554.000 thùng/ngày.
• Khối lượng xuất khẩu từ Vịnh Ba Tư phục hồi: Nỗi lo ngại của thị trường về tình trạng gián đoạn nguồn cung thực thể tức thì đã thuyên giảm khi xuất khẩu dầu thô từ Vịnh Ba Tư phục hồi về mức trước xung đột, kích hoạt việc nhanh chóng giải tỏa mức bù rủi ro địa chính trị được phản ánh trong các hợp đồng tương lai WTI.
• Liên tục hạ dự báo nhu cầu toàn cầu và thanh lý vị thế đầu cơ: Tâm lý thị trường tiếp tục chịu áp lực sau khi OPEC thực hiện lần điều chỉnh giảm thứ 5 liên tiếp đối với dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu, thúc đẩy làn sóng thanh lý mạnh các vị thế mua và làm giảm mạnh số lượng hợp đồng tương lai vị thế mua ròng phi thương mại.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.