NZD/USD (NZDUSD) Giảm 0.52% vào 5 thg 10: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

Đà giảm của cặp NZD/USD chủ yếu do nhu cầu mua đồng USD trên diện rộng gia tăng trở lại, cùng với làn sóng né tránh rủi ro mới trên toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và những lo ngại về tình trạng gián đoạn kéo dài trên thị trường năng lượng đã thúc đẩy các nhà đầu tư nắm giữ đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao tiếp tục củng cố chênh lệch lãi suất thuận lợi cho đồng USD so với các đồng tiền gắn với hàng hóa, duy trì áp lực giảm giá lên đồng Kiwi.

Mặc dù các số liệu lạm phát và việc làm suy yếu của Mỹ đã làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thắt chặt chính sách ngay lập tức, thị trường vẫn tiếp tục phản ánh mức lãi suất đỉnh cao hơn của Mỹ so với các đồng tiền chủ chốt khác. Trái lại, kỳ vọng lãi suất trong nước đối với Ngân hàng Trung ương New Zealand đã không thể tạo ra sự hỗ trợ đáng kể cho đồng tiền này. Tình trạng kinh tế trì trệ kéo dài tại New Zealand, cùng với thị trường lao động suy yếu và thị trường bất động sản ảm đạm, đã làm giảm kỳ vọng tăng trưởng trong trung hạn, khiến đồng Kiwi không thể tận dụng kỳ vọng lãi suất trong nước để bù đắp cho sự thống trị trên diện rộng của đồng USD.

Là một đồng tiền có hệ số beta cao và gắn liền với thương mại toàn cầu cũng như tâm lý tăng trưởng, đồng Đô la New Zealand vẫn rất nhạy cảm với biến động rủi ro thị trường chung và biến động trên thị trường trái phiếu. Giá năng lượng toàn cầu gia tăng đã dấy lên lo ngại về tình trạng lạm phát toàn phần kéo dài tại các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu, làm giảm khẩu vị của thị trường đối với các tài sản thiên về tăng trưởng. Vị thế của các tổ chức đầu tư đã phản ánh môi trường né tránh rủi ro này, khi dòng vốn dịch chuyển sang các tài sản định giá bằng đồng USD và rời bỏ các đồng tiền mang tính chu kỳ.

Dưới góc độ kỹ thuật, việc vi phạm các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng đã làm gia tăng dòng tiền bán ra tự động, khiến cặp tỷ giá tiếp tục mắc kẹt trong xu hướng giảm giá đã hình thành. Trừ khi tâm lý rủi ro toàn cầu ổn định trở lại hoặc nhu cầu hàng hóa phục hồi bền vững, sự phân hóa kinh tế vĩ mô cơ bản và chênh lệch lợi suất mang tính cấu trúc cho thấy đường đi ít trở lực nhất cho NZD/USD vẫn nghiêng về chiều hướng giảm.

Về mặt kỹ thuật, NZD/USD (NZDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.002, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 22.539 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.619 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện gần đây và rủi ro:

• Đồng USD kiên cường và bất lợi về chênh lệch lợi suất: Nhu cầu dai dẳng đối với đồng USD được hỗ trợ bởi lợi suất Trái phiếu Kho bạc ở mức cao tiếp tục nới rộng chênh lệch lãi suất so với các sản phẩm lợi suất của New Zealand, làm hạn chế dòng vốn chảy vào đồng Kiwi.
• Căng thẳng địa chính trị leo thang và nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng USD: Căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông cùng những lo ngại về thương mại hàng hải đã làm giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu, gây ảnh hưởng nặng nề đến các đồng tiền hàng hóa nhạy cảm với tăng trưởng như Đô la New Zealand và thúc đẩy việc nắm giữ đồng USD trú ẩn an toàn.
• Cơn gió ngược vĩ mô trong nước và áp lực xếp hạng tài khóa: Bối cảnh vĩ mô trong nước suy yếu với đặc trưng là thị trường lao động hạ nhiệt, chi tiêu hộ gia đình ảm đạm và sự giám sát gia tăng từ các tổ chức xếp hạng tín nhiệm đối với quỹ đạo tài khóa của New Zealand tiếp tục đè nặng lên niềm tin của nhà đầu tư.
• Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật và áp lực bán mang tính hệ thống: Việc phá vỡ gần đây xuống dưới ngưỡng tâm lý 0.5600 để chạm các mức thấp mới từ đầu năm đến nay gần 0.5585 đã kích hoạt các lệnh bán theo xu hướng mang tính hệ thống, củng cố đà giảm cho cặp tiền này.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.