Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) Tăng 2.04% vào 5 thg 10: Những gì bạn cần theo dõi

Đà tăng của giá bạc chủ yếu được thúc đẩy bởi việc thị trường định giá lại kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ở cấp độ vĩ mô, kết hợp với các động lực cung - cầu vật chất thuận lợi và dòng vốn trú ẩn an toàn. Một loạt chỉ số kinh tế yếu hơn dự kiến, đặc biệt là các số liệu phản ánh sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ và chỉ số lạm phát PCE giảm nhẹ, đã khiến giới đầu tư hạ đáng kể kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong các cuộc họp chính sách sắp tới. Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đà ổn định tạm thời của đồng USD sau đó đã tạo bối cảnh thuận lợi cho các kim loại quý không sinh lời, kích hoạt làn sóng mua vào mới từ các nhà đầu tư tổ chức trên cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai.

Dưới góc độ cân bằng cơ bản, thị trường tiếp tục phản ứng với tình trạng thắt chặt cơ cấu kéo dài. Mặc dù mặt bằng giá cao đã thúc đẩy xu hướng tiết kiệm và thay thế nguyên liệu trong một số phân ngành công nghiệp cụ thể như điện mặt trời, nhu cầu cốt lõi vẫn được củng cố vững chắc nhờ các ứng dụng công nghiệp rộng lớn hơn trong thiết bị điện tử tiên tiến, lưới điện và hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, hoạt động đầu tư thỏi và tiền xu vật chất của các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức vẫn duy trì sự kiên cường, giúp hấp thụ thanh khoản thị trường. Theo các dự báo trong ngành, thị trường bạc toàn cầu đang trải qua năm thâm hụt cơ cấu thứ sáu liên tiếp, với đặc trưng là trữ lượng kho chứa trên mặt đất giảm sút và việc mở rộng nguồn cung khai thác bị hạn chế, qua đó củng cố mức sàn cơ cấu bền vững trong các đợt điều chỉnh vĩ mô.

Các diễn biến địa chính trị cũng đóng góp vào đà tăng giá, khi căng thẳng gia tăng và xung đột địa chính trị ở Trung Đông củng cố tâm lý né tránh rủi ro, đẩy dòng vốn vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Bối cảnh này đã thúc đẩy các quỹ đầu cơ vĩ mô và các nhà giao dịch chiến thuật thực hiện hoạt động mua đóng vị thế ngắn hạn sau khi giá kiểm tra lại các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng trước đó. Lực mua kỹ thuật xung quanh các mức sàn đồ thị then chốt đã khuếch đại đà tăng khi các hệ thống tự động đi theo xu hướng kích hoạt tín hiệu mua.

Nhìn về tương lai, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tập trung vào các thông điệp sắp tới của ngân hàng trung ương, quỹ đạo lợi suất thị trường trái phiếu và các dữ liệu kinh tế được công bố để đánh giá tính bền vững của đà phục hồi. Mặc dù biến động giá trong ngắn hạn vẫn sẽ nhạy cảm với sự dịch chuyển của lãi suất thực và biến động tỷ giá, tình trạng thâm hụt cơ cấu diện rộng cùng hoạt động phân bổ đầu tư chiến lược đang diễn ra tiếp tục tạo dư địa bảo vệ đà giảm trong trung hạn cho kim loại này.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) có MACD (12,26,9) đạt -0.926, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 43.580 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 77.519 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lợi suất thực ở mức cao và đồng USD mạnh: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao và Chỉ số USD Index duy trì sức mạnh gần các mức đỉnh nhiều tháng tiếp tục làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lợi suất, gây áp lực giảm giá mạnh lên bạc giao ngay.
• Xu hướng tiết giảm sử dụng bạc trong ngành năng lượng mặt trời và trở lực từ nhu cầu công nghiệp: Nỗ lực đẩy nhanh việc tiết giảm sử dụng bạc của các nhà sản xuất tấm pin năng lượng mặt trời cùng với hoạt động sản xuất toàn cầu trì trệ tiếp tục hạn chế sự tăng trưởng nhu cầu công nghiệp, làm giảm lượng tiêu thụ thực tế đối với kim loại này.
• Hoạt động đóng vị thế trên thị trường phái sinh và sự phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật: Việc giá gần đây giảm xuống dưới các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng quanh mức 61,00 USD/ounce đã kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua của các nhà quản lý quỹ và lệnh bán cắt lỗ, làm tăng biến động trong ngày và gia tăng động lực bán khống trên các sàn giao dịch phái sinh.
• Kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt: Áp lực lạm phát dai dẳng do chi phí năng lượng toàn cầu ở mức cao đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc các ngân hàng trung ương sẽ duy trì lãi suất điều hành ở mức cao kéo dài, làm suy yếu nhu cầu phân bổ vào tài sản trú ẩn an toàn của các tổ chức và lực mua vàng bạc thỏi.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.