NZD/USD (NZDUSD) Giảm 0.54% vào 1 thg 10: Điều gì đứng sau sự biến động của đồng tiền?

Đà sụt giảm của cặp tỷ giá NZD/USD chủ yếu do sức mạnh dai dẳng của đồng USD, được củng cố bởi lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ ở mức cao và kỳ vọng vững chắc của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong một thời gian dài. Sau đợt tăng lãi suất điều hành gần đây của Fed, chênh lệch lợi suất ngắn hạn ngày càng mở rộng giữa Mỹ và New Zealand tiếp tục có lợi cho đồng USD, thu hút dòng vốn tổ chức vào các tài sản có thu nhập cố định được định giá bằng USD. Mặc dù các bên tham gia thị trường tiếp tục theo dõi các chỉ số lạm phát và việc làm sắp tới của Mỹ, dữ liệu hoạt động kinh tế kiên cường cùng lợi suất trái phiếu neo ở mức cao đã củng cố ưu thế lợi suất của đồng USD so với các đồng tiền có hệ số beta cao.

Ở trong nước, đồng Đô la New Zealand liên tục gặp lực cản từ bối cảnh kinh tế vĩ mô yếu kém và bất ổn chính trị nội địa mới xuất hiện. Các chỉ số kinh tế gần đây của New Zealand cho thấy chi tiêu hộ gia đình trì trệ, thị trường lao động hạ nhiệt và niềm tin tiêu dùng yếu ớt, làm hạn chế triển vọng kinh tế trong nước. Hơn nữa, kết quả thăm dò ý kiến cử tri sít sao trước cuộc bầu cử sắp tới đã làm tăng rủi ro bất ổn chính sách, khiến các nhà đầu tư tổ chức yêu cầu mức bù rủi ro cao hơn đối với các tài sản New Zealand và gây áp lực lên tâm lý đối với đồng Kiwi.

Bối cảnh vĩ mô toàn cầu và khẩu vị rủi ro chung của thị trường cũng củng cố xu hướng giảm giá của cặp tỷ giá này. Căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông và rủi ro lạm phát do giá năng lượng tiếp tục làm mờ mịt triển vọng tăng trưởng toàn cầu, kích hoạt tâm lý thận trọng, né tránh rủi ro trên các thị trường cổ phiếu và tín dụng quốc tế. Là một đồng tiền hàng hóa nhạy cảm với tăng trưởng kinh tế, đồng Đô la New Zealand diễn biến kém hơn so với đồng USD vốn là tài sản trú ẩn an toàn trong môi trường thị trường nhạy cảm này. Đà giảm càng được gia tăng bởi các yếu tố kỹ thuật khi NZD/USD phá vỡ các mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, thúc đẩy đà bán tháo mang tính hệ thống theo xu hướng.

Nhìn về phía trước, triển vọng trung hạn của cặp NZD/USD sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu về thị trường lao động và lạm phát sắp tới của Mỹ nhằm đánh giá lộ trình kỳ vọng lãi suất của Fed, bên cạnh những diễn biến chính trị và tín hiệu tăng trưởng nội địa tại New Zealand. Cho đến khi tâm lý rủi ro toàn cầu ổn định trở lại hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm xuống, cặp tỷ giá này vẫn yếu về mặt cấu trúc trước sự mở rộng chênh lệch lãi suất và các lực cản vĩ mô kéo dài.

Về mặt kỹ thuật, NZD/USD (NZDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.002, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 22.607 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.674 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chênh lệch lợi suất mở rộng và kỳ vọng về Fed: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao cùng kỳ vọng kéo dài về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tạo ưu thế cho đồng USD so với đồng đô la New Zealand, do các tài sản thu nhập cố định của Mỹ mang lại lợi thế lãi suất bền vững so với các sản phẩm sinh lời định giá bằng đồng Kiwi.
• Tâm lý né tránh rủi ro địa chính trị và dòng vốn trú ẩn an toàn vào USD: Căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông và lo ngại về gián đoạn thương mại hàng hải đã làm suy giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu, hạn chế mạnh mẽ việc phân bổ vốn vào các đồng tiền hàng hóa có hệ số beta cao như đô la New Zealand để chuyển sang nắm giữ đồng USD trú ẩn an toàn.
• Cú sốc giá năng lượng và lực cản tỷ lệ trao đổi thương mại trong nước: Giá dầu thô toàn cầu tăng vọt do các lỗ hổng trong chuỗi cung ứng gây ra áp lực lạm phát nhập khẩu gay gắt đối với New Zealand - một quốc gia nhập khẩu ròng năng lượng, đe dọa làm suy giảm tăng trưởng kinh tế trong nước và chi tiêu không thiết yếu của người tiêu dùng.
• Sự phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật và động lực trong ngày: Việc giao dịch liên tục dưới các đường trung bình động hàm mũ ngắn hạn quan trọng và việc đâm thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần 0,5640 gần đây đã kích hoạt các lệnh bán theo xu hướng mang tính hệ thống, khiến NZD/USD dễ bị tổn thương trước đà giảm gia tăng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.