USD/JPY (USDJPY) Tăng 0.51% vào 1 thg 10: Tại sao điều này xảy ra

Đà tăng của cặp tỷ giá USDJPY chủ yếu được thúc đẩy bởi các chỉ số kinh tế kiên cường của Mỹ, giúp củng cố kỳ vọng về sức mạnh kinh tế duy trì của nước này và đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao hơn so với trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Việc công bố dữ liệu hoạt động sản xuất mạnh mẽ của Mỹ cùng với các tín hiệu ổn định từ thị trường lao động đã giúp các nhà đầu tư tổ chức an tâm về đà tăng trưởng nội tại của nền kinh tế Mỹ. Kết quả là lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong lợi suất, làm nới rộng chênh lệch lãi suất theo hướng có lợi cho đồng USD và kích thích nhu cầu đối với đồng tiền này so với các đồng tiền tài trợ có lợi suất thấp.

Về phía Nhật Bản, các yếu tố kinh tế trong nước mang lại một bức tranh trái chiều, không thể tạo ra lực cầu bền vững cho đồng Yên. Mặc dù khảo sát Tankan hàng quý của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy sự lạc quan kinh doanh tiếp diễn và các kế hoạch chi tiêu vốn ổn định, chỉ số lòng tin chính của các nhà sản xuất lớn lại đạt mức thấp hơn một chút so với dự báo chung. Đồng thời, dù các thông điệp từ ngân hàng trung ương thể hiện thiên hướng diều hâu hướng tới việc bình thường hóa chính sách tiền tệ, các thành viên thị trường vẫn đánh giá tốc độ tăng lãi suất trước mắt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là quá chậm để thu hẹp khoảng cách lợi suất lớn hiện tại. Do đó, đồng Yên suy yếu khi chênh lệch lợi suất vẫn là yếu tố chi phối chính đối với dòng vốn xuyên biên giới.

Dòng vốn tổ chức và việc điều chỉnh vị thế theo lịch trình càng làm khuếch đại quỹ đạo của cặp tỷ giá. Hoạt động tái cân bằng danh mục đầu tư vào đầu quý và phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp đã thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản định giá bằng đồng USD, trong khi các thành viên thị trường điều chỉnh trạng thái rủi ro trước các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng vào cuối tuần. Trong trung hạn, USDJPY vẫn gắn liền với diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ và sự phân hóa chính sách tiền tệ, khi các nhà đầu tư liên tục đánh giá liệu dữ liệu kinh tế có hỗ trợ một xu hướng cấu trúc rộng lớn hơn hay chỉ là những điều chỉnh trong biên độ hẹp tạm thời.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY (USDJPY) có MACD (12,26,9) đạt 0.625, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 54.335 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 17.564 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nguy cơ can thiệp thị trường ngoại hối gia tăng: Các cảnh báo bằng lời nói ngày càng leo thang từ Bộ Tài chính Nhật Bản về sự suy yếu của đồng yên, cùng với thông điệp chung với các quan chức tài chính Mỹ, đã làm gia tăng đáng kể tâm lý lo ngại của thị trường về khả năng can thiệp tiền tệ trực tiếp, kích hoạt đợt đóng vị thế mua USD/JPY nhằm phòng ngừa rủi ro.
• Định giá lại lợi suất trái phiếu Mỹ do dữ liệu lạm phát hạ nhiệt: Các chỉ số lạm phát PCE của Mỹ thấp hơn dự kiến đã kìm hãm kỳ vọng lãi suất quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn chuẩn giảm xuống và thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, tạo ra áp lực giảm giá trong ngày.
• Triển vọng diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và áp lực lạm phát: Các thước đo lạm phát gia tăng tại Tokyo cùng những tín hiệu diều hâu tiếp tục từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sau các đợt tăng lãi suất gần đây duy trì kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ trong nước, kìm hãm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) tài trợ bằng đồng yên.
• Tái cân bằng danh mục đầu tư cuối quý và đóng giao dịch carry trade: Các điều chỉnh danh mục đầu tư cuối quý của các tổ chức cùng hoạt động chốt lời mạnh mẽ phía dưới mức kháng cự kỹ thuật quan trọng quanh 158,00 đang thúc đẩy đợt thanh lý đồng USD mạnh mẽ và làm gia tăng biến động giảm giá trong ngắn hạn.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.