USD/CHF (USDCHF) Giảm 0.54% vào 3 thg 9: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

Đà giảm của tỷ giá USD/CHF chủ yếu do thông tin lạm phát nội địa tăng bất ngờ tại Thụy Sĩ, thúc đẩy việc nhanh chóng tái định giá kỳ vọng về chính sách của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) và kích thích cầu đối với đồng franc Thụy Sĩ so với đồng USD. Dữ liệu CPI tháng 8 cho thấy lạm phát toàn phần tăng lên 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa kỳ vọng tăng 0,5% của thị trường và đánh dấu mức cao nhất trong hai năm. Áp lực giá tăng bất ngờ, xuất phát từ chi phí dầu mỏ cao hơn và giá nhập khẩu gia tăng, đã làm hạ nhiệt sự đầu cơ của thị trường về khả năng SNB cắt giảm lãi suất xuống dưới 0% trước quyết định chính sách tiền tệ của cơ quan này. Khi kỳ vọng nới lỏng tiền tệ suy giảm, kỳ vọng lãi suất ngắn hạn đã chuyển hướng có lợi cho đồng franc, thúc đẩy các tài khoản định chế gia tăng vị thế mua đối với CHF.

Cộng hưởng với sức mạnh của đồng franc Thụy Sĩ là sự suy yếu trên diện rộng của đồng USD khi diễn biến lợi suất ổn định trở lại sau đợt tăng kéo dài nhiều tuần. Các nhà đầu tư đã điều chỉnh vị thế và tiến hành chốt lời trước các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ, đáng chú ý nhất là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sắp tới. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ ở các kỳ hạn ngắn trên đường cong lợi suất, làm suy yếu sự hỗ trợ lợi suất ngắn hạn cho đồng xanh. Việc đóng các vị thế mua lớn đối với đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn đã gia tăng áp lực giảm lên tỷ giá USD/CHF, trong bối cảnh các thành viên thị trường đánh giá lại tốc độ và lộ trình nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Các yếu tố kỹ thuật và dòng vốn định chế cũng đóng vai trò then chốt trong việc đẩy nhanh đà giảm của cặp tỷ giá này. Tỷ giá USD/CHF đã gặp phải kháng cự kỹ thuật mạnh gần vùng xoay chiều 0,8130 đến 0,8150, đại diện cho mức kháng cự kỹ thuật quan trọng và là mức đỉnh trong nhiều tuần. Việc không thể vượt qua rào cản này đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và hành động chốt lời từ các vị thế mua chiến thuật. Ngoài ra, những dịch chuyển nhỏ trong tâm lý rủi ro toàn cầu đã gia tăng tỷ trọng phân bổ vào các tài sản trú ẩn an toàn, trong đó đồng franc Thụy Sĩ được hưởng lợi từ vị thế truyền thống là đồng tiền dự trữ chất lượng cao trong các giai đoạn bất ổn vĩ mô.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt 0.001, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 51.326 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 34.186 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lạm phát Thụy Sĩ tăng cao hơn dự báo: CPI tháng 8 của Thụy Sĩ bất ngờ tăng tốc lên 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái (vượt mức dự báo 0,5%) và 0,4% so với tháng trước, do chi phí năng lượng và thuê nhà tăng cao. Bất ngờ lạm phát này làm giảm triển vọng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đưa ra thêm tín hiệu bồ câu, kích hoạt lực mua mới đối với đồng Franc Thụy Sĩ và tạo ra rủi ro giảm giá trực tiếp cho USD/CHF.
• Căng thẳng địa chính trị leo thang và dòng vốn trú ẩn an toàn chảy vào CHF: Căng thẳng quân sự gia tăng ở Trung Đông và biến động của thị trường năng lượng xung quanh đã làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro trên toàn cầu. Dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn ưu ái đồng Franc Thụy Sĩ nhờ sự ổn định tài khoản hiện tại và vị thế trung lập về chính trị của Thụy Sĩ, gây áp lực bán trong ngày mạnh mẽ lên USD/CHF.
• Thị trường lao động Mỹ hạ nhiệt và rủi ro lợi suất thu hẹp: Mức tăng yếu của số lượng cơ hội việc làm JOLTS gần đây tại Mỹ cho thấy sự trì trệ kéo dài trong hoạt động tuyển dụng trước kỳ công bố Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới. Bất kỳ bất ngờ giảm nào về việc làm hoặc tăng trưởng tiền lương đều có nguy cơ nhanh chóng kéo kỳ vọng lãi suất của Fed xuống và làm thu hẹp lợi suất trái phiếu Kho bạc, khiến đồng USD dễ bị điều chỉnh giảm mạnh so với CHF.
• Kháng cự kỹ thuật bị từ chối và áp lực chốt lời: Đợt tăng giá kéo dài nhiều tuần của USD/CHF đã chững lại gần ngưỡng kháng cự quan trọng 0,8130–0,8150, nơi các chỉ báo động lượng quá mua và sự xuất hiện của phân kỳ âm cho thấy sự suy kiệt của bên mua. Việc không thể bứt phá dứt khoát lên mức cao hơn làm tăng rủi ro thanh lý vị thế mua và tháo chạy kỹ thuật về vùng hỗ trợ thấp hơn quanh 0,8080.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.