Palađi (XPDUSD) Tăng 2.19% vào 3 thg 9: Đây là lý do

Đà tăng của giá palladium giao ngay chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong kỳ vọng về nguồn cung vật chất và sự phục hồi tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức trên toàn nhóm kim loại bạch kim (PGM). Việc cán cân thị trường toàn cầu thắt chặt trở lại đã trở thành chủ đề chi phối, do các hạn chế vận hành và sản lượng khai thác mỏ sụt giảm từ các khu vực sản xuất lớn, đặc biệt là Nga. Trong bối cảnh nguồn cung sơ cấp tiếp tục bị hạn chế và vùng đệm hàng tồn kho toàn cầu mỏng dần, các bên tham gia thị trường đã định giá lại nguy cơ thâm hụt cấu trúc trong những quý tới. Sự thắt chặt nguồn cung này đã tạo ra sự hỗ trợ cơ bản, kích hoạt hoạt động thu mua giao ngay tích cực từ các doanh nghiệp sử dụng công nghiệp cuối cùng và các quỹ đầu tư hàng hóa tổ chức.

Kỳ vọng phía cầu cũng ổn định hơn khi hoạt động thu mua trong ngành ô tô khởi sắc sau các đợt sụt giảm giá gần đây. Mặc dù xu hướng thay thế bằng bạch kim về lâu dài và sự thâm nhập của xe điện vẫn là những lực cản mang tính cấu trúc, nhu cầu tức thì đối với bộ chuyển đổi xúc tác của xe chạy xăng đã tạo điểm tựa vững chắc cho hoạt động mua hàng vật chất. Động lực tăng giá càng được củng cố bởi các yếu tố vĩ mô, bao gồm sự hạ nhiệt của chỉ số đồng USD và sự giảm nhẹ tạm thời của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thực tế. Đồng USD yếu hơn đã làm giảm chi phí mua các mặt hàng định giá bằng đồng USD đối với các nhà đầu tư quốc tế, từ đó khuyến khích việc tái cân bằng danh mục đầu tư diện rộng quay trở lại các kim loại có tính chu kỳ.

Xét từ góc độ vị thế và cấu trúc thị trường, đà tăng giá đã được khuếch đại bởi hoạt động mua bù thiếu mang tính hệ thống và dòng tiền chạy theo đà do thanh khoản dẫn dắt. Do thanh khoản trên thị trường hợp đồng tương lai palladium và thị trường phi tập trung (OTC) tương đối hạn chế, việc đóng vị thế bán khống tập trung đã đẩy giá giao ngay vượt qua các ngưỡng kỹ thuật quan trọng trong ngày, làm tăng tốc độ mua vào. Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục theo dõi các rủi ro xung quanh xu hướng sản xuất ô tô toàn cầu, khối lượng tái chế phế liệu thứ cấp và lộ trình chính sách rộng hơn của các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các yếu tố nền tảng về nguồn cung khai thác mỏ thắt chặt cùng động lực tiền tệ thuận lợi đã chuyển dịch cán cân thị trường theo hướng định giá lại theo chiều hướng tăng.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -2.359, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 53.939 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 50.939 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sức mạnh đồng USD và áp lực lãi suất thực: Sự phục hồi sức mạnh của đồng USD cùng lợi suất trái phiếu kho bạc thực ở mức cao đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý và công nghiệp không sinh lời, thúc đẩy làn sóng thanh lý vị thế mua mang tính hệ thống và chốt lời đầu cơ trên các hợp đồng palladium giao ngay (XPDUSD).
• Sự suy giảm nhu cầu từ ngành ô tô và sự thay thế bằng bạch kim: Mức tiêu thụ tại thị trường cuối vẫn chịu áp lực khi các hãng sản xuất ô tô toàn cầu tiếp tục thay thế palladium bằng bạch kim có chi phí thấp hơn trong các bộ chuyển đổi xúc tác của xe xăng, trong khi đà mở rộng thị phần liên tục của xe điện chạy pin đang đẩy nhanh sự suy giảm nhu cầu công nghiệp trong dài hạn.
• Sự giải tỏa nguồn cung vật chất và sự tăng trưởng của tái chế thứ cấp: Sản lượng khai thác sơ cấp ổn định từ các trung tâm sản xuất chính ở Nga và Nam Phi, cùng với nguồn cung thứ cấp mở rộng từ việc thu hồi bộ chuyển đổi xúc tác phế liệu, đã làm dịu lo ngại về tình trạng thâm hụt trên thị trường giao ngay và loại bỏ các rào cản thắt chặt nguồn cung vật chất đối với các đà giảm giá.
• Sự thiếu thanh khoản trên thị trường tương lai và biến động trượt giá: Khối lượng mở thấp và thanh khoản sổ lệnh mỏng đối với hợp đồng tương lai palladium trên sàn CME/NYMEX làm trầm trọng thêm các biến động giá trong ngày, khiến XPDUSD dễ bị trượt giá giảm sâu và buộc phải giải thể vị thế trong các dòng vốn né tránh rủi ro trên thị trường hàng hóa.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.