Palađi (XPDUSD) Giảm 2.47% vào 1 thg 9: Đây là lý do

Sự sụt giảm gần đây của giá paladi giao ngay chủ yếu do các lực cản vĩ mô, đặc biệt là sự mạnh lên của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc thực tế gia tăng sau các bình luận về chính sách tiền tệ diều hâu. Lợi suất thực tế tăng làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý và kim loại công nghiệp không sinh lời, từ đó kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua mang tính hệ thống và hoạt động chốt lời đầu cơ trên toàn nhóm kim loại họ bạch kim. Khi các thị trường tài chính nói chung định giá lại kỳ vọng lãi suất và hấp thụ các điều kiện tiền tệ thắt chặt hơn, các tài sản định giá bằng đồng USD phải đối mặt với lực cản dai dẳng, làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với kim loại quý.

Xét từ góc độ yếu tố cơ bản, áp lực từ phía cầu tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Ngành công nghiệp ô tô, bên tiêu thụ paladi chính để sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác cho xe máy xăng, đang đối mặt với xu hướng thay thế nguyên liệu tiếp diễn khi các nhà sản xuất ngày càng tăng cường sử dụng bạch kim có chi phí thấp hơn. Kết hợp với nguồn cung thứ cấp mở rộng từ việc thu hồi phế liệu, những chuyển dịch mang tính cấu trúc này đang làm giảm kỳ vọng về tình trạng thâm hụt nguồn cung vật chất trong tương lai. Những lo ngại về sự chững lại của hoạt động sản xuất toàn cầu và nhu cầu suy yếu đối với các dòng xe động cơ đốt trong truyền thống càng hạn chế triển vọng tiêu thụ trong ngành công nghiệp.

Các điều kiện từ phía cung cũng góp phần vào đợt định giá lại theo hướng giảm khi mối lo ngại về tình trạng khan hiếm nguồn cung vật chất hạ nhiệt. Sản lượng sản xuất và dòng xuất khẩu từ các trung tâm khai thác chủ chốt, bao gồm Nam Phi và Nga, cho thấy sự ổn định tương đối, làm giải tỏa phần bù rủi ro địa chính trị và vận hành vốn từng hỗ trợ giá trong các đợt tăng trước đó. Sau khi kiểm tra mức kháng cự kỹ thuật quan trọng gần các vùng đỉnh nhiều tháng gần đây, việc thiếu vắng các điểm nghẽn nguồn cung vật chất tức thì đã kích hoạt lực bán kỹ thuật. Trong ngắn hạn, giá paladi vẫn dễ bị tổn thương trước biến động vĩ mô và quỹ đạo lãi suất, ngay cả khi cân bằng thị trường trong dài hạn phụ thuộc vào nhu cầu của ngành ô tô và sản lượng tái chế.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 0.057, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 50.160 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 65.734 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu ô tô suy giảm và sự chuyển dịch sang xe điện: Việc xe điện chạy bằng pin (BEV) nhanh chóng giành thị phần từ các dòng xe động cơ đốt trong truyền thống tại các thị trường ô tô trọng điểm tiếp tục làm suy giảm nhu cầu chính đối với bộ chuyển đổi khí thải, đẩy nhanh mức sụt giảm mang tính cấu trúc trong tiêu thụ palladium công nghiệp và kìm hãm sự phục hồi của giá giao ngay.
• Sự thay thế bằng bạch kim và mở rộng tái chế thứ cấp: Việc tiếp tục thay thế palladium bằng bạch kim có chi phí thấp hơn trong hệ thống khí thải của động cơ xăng, cùng với nguồn cung thứ cấp gia tăng từ việc tái chế kim loại nhóm bạch kim (PGM), làm tăng dự báo thặng dư thị trường mang tính cấu trúc và kìm hãm các đợt phục hồi giá trong ngày.
• Tâm lý e ngại rủi ro vĩ mô và sức ép ngoại hối: Việc chỉ số đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời, kích hoạt đợt đóng vị thế mang tính hệ thống và hoạt động chốt lời trên khắp các hợp đồng hàng hóa định giá bằng đồng USD.
• Thanh khoản kém trên thị trường hợp đồng tương lai và thanh lý vị thế: Thanh khoản chung của thị trường ở mức thấp cùng vị thế đầu cơ tập trung vào hợp đồng tương lai palladium làm trầm trọng thêm sự biến động giá trong ngày, khiến XPDUSD dễ bị trượt giá mạnh và bị thanh lý bắt buộc trong các đợt bán tháo hàng hóa diện rộng do tâm lý e ngại rủi ro.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.