Palađi (XPDUSD) Giảm 2.23% vào 31 thg 8: Những gì bạn cần theo dõi

Áp lực giảm giá đối với paladi phản ánh sự kết hợp giữa các cơn gió ngược vĩ mô và triển vọng nhu cầu thực tế suy yếu trong ngành sản xuất chất xúc tác ô tô. Sự phục hồi sức mạnh của đồng USD và kỳ vọng lãi suất thực duy trì ở mức cao đã gây áp lực lên diện rộng đối với nhóm kim loại quý và kim loại công nghiệp. Vì paladi không mang lại lợi suất và luôn nhạy cảm với dòng vốn vĩ mô toàn cầu, chi phí cơ hội gia tăng đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức giảm vị thế mua, từ đó hạn chế khẩu vị đầu cơ đối với các hàng hóa có tính chu kỳ.

Xét từ góc độ yếu tố cơ bản, tâm lý nhu cầu vẫn bị kìm hãm bởi những thách thức mang tính cấu trúc đang diễn ra trong ngành ô tô toàn cầu - lĩnh vực chiếm phần lớn lượng tiêu thụ paladi hàng năm. Hoạt động sản xuất trầm lắng và kế hoạch sản xuất xe bị thu hẹp tại các trung tâm công nghiệp trọng điểm, kết hợp với việc tiếp tục thay thế paladi bằng bạch kim trong các bộ chuyển đổi khí thải xe xăng, tiếp tục giới hạn mức tăng nhu cầu thêm. Ngoài ra, sự phổ biến của xe điện trong trung hạn và nguồn cung tái chế chất xúc tác ô tô gia tăng càng củng cố kỳ vọng về sự nới lỏng dần trong cân bằng thị trường, làm suy yếu luận điểm về tình trạng thiếu hụt cấu trúc vốn từng hỗ trợ định giá trong lịch sử.

Về phía nguồn cung, sản lượng khai thác nguyên sinh từ các khu vực sản xuất lớn ở Nam Phi và Nga vẫn đủ để đáp ứng nhu cầu công nghiệp trước mắt, ngăn sự thắt chặt cục bộ trên thị trường giao ngay tạo ra vùng đỡ giá. Trong bối cảnh bất ổn vĩ mô, việc người tiêu dùng công nghiệp cuối cùng duy trì chiến lược mua hàng vừa đủ dùng khiến thị trường thiếu đi lực mua thực sự mạnh mẽ, qua đó trở nên dễ bị tổn thương trước áp lực bán tháo do thanh khoản. Các chiến lược giao dịch tự động theo xu hướng và hoạt động tái cân bằng danh mục của các tổ chức càng làm trầm trọng thêm đà giảm của phiên giao dịch khi các ngưỡng kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ.

Nhìn về tương lai, các bên tham gia thị trường tiếp tục theo dõi dữ liệu chỉ số quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất toàn cầu, thống kê sản xuất ô tô và các tín hiệu chính sách tiền tệ để tìm kiếm dấu hiệu ổn định của nhu cầu sử dụng công nghiệp cuối cùng. Mặc dù sự tập trung nguồn cung khai thác mỏ nguyên sinh tại các quốc gia trọng yếu khiến paladi dễ bị tổn thương trước các cú sốc nguồn cung định kỳ và các đợt tăng giá do đóng vị thế bán khống, triển vọng cơ bản tổng thể vẫn bị hạn chế bởi xu hướng thay thế đang diễn ra cùng những thay đổi dài hạn trong cơ cấu hệ thống truyền động của phương tiện.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 9.511, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 58.359 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 37.133 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu từ ngành ô tô suy giảm ngày càng nhanh: Việc xe điện chạy pin (BEV) nhanh chóng gia tăng thị phần so với các dòng xe chạy xăng truyền thống — đặc biệt là tại Trung Quốc, nơi sản lượng BEV đã vượt qua sản lượng xe xăng — đang làm giảm nhu cầu chất xúc tác ô tô toàn cầu, vốn chiếm hơn 80% tổng lượng tiêu thụ palladium.
• Việc thay thế bằng bạch kim và gia tăng tái chế phế liệu: Việc liên tục thay thế palladium bằng bạch kim mang tính cấu trúc trong các công thức sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác, cùng với sự gia tăng đều đặn trong việc thu hồi phế liệu PGM thứ cấp, đang làm giảm bớt tình trạng thắt chặt của thị trường vật chất và làm gia tăng lo ngại về nguy cơ thặng dư thị trường sắp tới.
• Thách thức vĩ mô và áp lực tiền tệ: Đồng USD mạnh lên trên diện rộng kết hợp với lợi suất Trái phiếu Kho bạc thực tế ở mức cao tiếp tục kìm hãm dòng vốn đầu tư vào các kim loại quý và kim loại công nghiệp không sinh lợi suất, khiến XPDUSD dễ chịu các đợt bán tháo mạnh do yếu tố vĩ mô chi phối.
• Thanh khoản mỏng và hoạt động giải thể vị thế: Việc liên tục duy trì vị thế bán khống đầu cơ và thanh khoản suy giảm trên thị trường hợp đồng tương lai palladium khiến các đợt tăng giá do đóng vị thế bán khống nhanh chóng vấp phải áp lực chốt lời và thanh lý vị thế mua, làm gia tăng biến động giảm giá trong ngày.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.