Dầu WTI (USOIL) Tăng 2.18% vào 30 thg 8: Liệu triển vọng cầu có thay đổi không?

Đà tăng của giá hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) chủ yếu được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị mới tái diễn gây rủi ro nguồn cung tại Trung Đông, cùng với các dấu hiệu cho thấy sự thắt chặt yếu tố căn bản trên thị trường thực tế. Sự gia tăng bất ổn xung quanh các hành lang vận tải đường biển quan trọng, đặc biệt là quanh Eo biển Hormuz và các tuyến hàng hải Vịnh Ba Tư, đã khiến giới đầu tư tổ chức đưa mức phí rủi ro địa chính trị trở lại vào các hợp đồng kỳ hạn gần. Ngoài ra, những trở ngại xung quanh việc thực thi các lệnh trừng phạt thương mại dầu mỏ quốc tế tiếp tục làm thắt chặt nguồn cung xuất khẩu toàn cầu, bù đắp áp lực giảm giá gần đây từ các tin tức ngoại giao ngắn hạn và kích hoạt hoạt động mua đóng vị thế bán khống mạnh mẽ trên thị trường phái sinh năng lượng.

Diễn biến nguồn cung thực tế đã tạo nền tảng hỗ trợ vững chắc cho đà phục hồi của giá dầu. Công suất vận hành của các nhà máy lọc dầu tại Mỹ duy trì ở mức cao, gần chạm giới hạn công suất theo mùa, giúp duy trì nhu cầu ổn định đối với nguồn dầu thô nội địa. Bối cảnh tồn kho vẫn bị hạn chế mang tính cấu trúc do mức dự trữ thấp tại Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược Mỹ, làm thu hẹp vùng đệm dự phòng để hấp thụ các cú sốc nguồn cung bất ngờ. Dù tồn kho dầu thô thương mại có những biến động nhẹ so với tuần trước, sức tiêu thụ mạnh mẽ đối với các sản phẩm hạ nguồn, đặc biệt là sản phẩm chưng cất trung bình và nhiên liệu động cơ, cho thấy nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng tại các quốc gia tiêu thụ lớn vẫn tiếp tục được duy trì.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô và sự dịch chuyển vị thế của các nhà đầu tư tổ chức đã củng cố thêm cho đà tăng giá. Tâm lý chung trên thị trường hàng hóa khởi sắc khi kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương nới lỏng chính sách tiền tệ hỗ trợ triển vọng tăng trưởng toàn cầu, làm giảm bớt lo ngại về rủi ro suy giảm nhu cầu theo chu kỳ trong ngắn hạn. Đồng USD ổn định cũng tạo thêm động lực, giúp các hợp đồng dầu thô định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Dòng vốn đầu tư theo hệ thống và lực mua kỹ thuật đã được kích hoạt khi giá giữ vững các ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần các đường trung bình động chính, từ đó khuếch đại đà tăng trong ngày.

Trong thời gian tới, diễn biến giá phản ánh sự điều chỉnh lại các rủi ro cân bằng thị trường ngắn hạn thay vì một xu hướng mang tính cấu trúc bứt phá không giới hạn. Mặc dù phí rủi ro địa chính trị và tỷ lệ sử dụng công suất lọc dầu cao tiếp tục tạo dựng một mức giá sàn vững chắc, giới đầu tư vẫn tập trung vào các điều chỉnh chính sách nguồn cung tiềm năng của OPEC+ cũng như sức khỏe kinh tế tại các khu vực tiêu thụ chủ chốt. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sát sao các báo cáo tồn kho hàng tuần sắp tới, dữ liệu theo dõi xuất khẩu đường biển và lộ trình lãi suất của các ngân hàng trung ương để đánh giá tính bền vững của mặt bằng giá hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt -0.118, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 52.251 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 52.869 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Phí rủi ro địa chính trị sụt giảm: Các cuộc thảo luận ngoại giao được thúc đẩy cùng các báo cáo về đàm phán hành lang vận tải biển ở Trung Đông đã nhanh chóng giải tỏa phí rủi ro địa chính trị, kích hoạt áp lực bán trong ngày trên thị trường hợp đồng tương lai dầu WTI khi mối lo ngại về sự gián đoạn vận tải hàng hải trước mắt suy giảm.
• Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ tăng mạnh: Dữ liệu gần đây từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy tồn kho dầu thô thương mại tăng mạnh 17,4 triệu thùng—mức tích tụ hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2023—do xuất khẩu dầu thô của Mỹ giảm mạnh và nhập khẩu ròng tăng cao.
• Nhu cầu của Trung Quốc tiếp tục suy yếu: Việc nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc sụt giảm mạnh, do công suất lọc dầu giảm, các hạn chế xuất khẩu nhiên liệu trong nước và việc sử dụng xe điện ngày càng gia tăng, tiếp tục đóng vai trò là mức trần cấu trúc đối với giá dầu thô và củng cố sự suy yếu của nhu cầu toàn cầu.
• Dự báo nhu cầu toàn cầu tiêu cực và OPEC+ khôi phục nguồn cung: Việc IEA và OPEC đồng thời hạ dự báo nhu cầu dầu toàn cầu, cùng với việc OPEC+ dự kiến khôi phục lại lượng cung từ các khoản cắt giảm tự nguyện, đang làm gia tăng mối lo ngại của thị trường về tình trạng dư thừa sản lượng thực tế sắp tới.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.