Palađi (XPDUSD) Tăng 2.29% vào 26 thg 8: Các yếu tố chính cần theo dõi

Đà tăng của palladium (XPDUSD) chủ yếu được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa các yếu tố vĩ mô thuận lợi và tình trạng thắt chặt kéo dài trên thị trường vật chất. Đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ hạ nhiệt đã tạo ra bối cảnh hỗ trợ cho nhóm kim loại quý và nhóm kim loại bạch kim nói chung. Khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương chuyển sang triển vọng nới lỏng hơn, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản thực không sinh lợi suất đã giảm, khuyến khích dòng vốn tổ chức quay trở lại với các kim loại định giá bằng đồng USD.

Trở ngại từ phía nguồn cung đã tạo ra sự hỗ trợ mang tính cấu trúc, làm khuếch đại biến động giá trên một thị trường vốn nổi tiếng với thanh khoản mỏng. Hạn chế sản xuất tại các trung tâm khai thác lớn vẫn là mối quan tâm hàng đầu của các bên tham gia thị trường. Các thách thức vận hành, bao gồm sự mất ổn định của lưới điện và gián đoạn khâu chế biến tại các khu vực khai thác ở Nam Phi, đã kìm hãm đà tăng trưởng nguồn cung sơ cấp. Đồng thời, những phức tạp địa chính trị kéo dài và tình trạng tắc nghẽn logistics ảnh hưởng đến xuất khẩu của Nga đã ngăn cản sự gia tăng đáng kể của lượng tồn kho tinh chế toàn cầu, khiến trạng thái cân bằng giao ngay dễ bị tổn thương trước những thay đổi đột ngột về cầu.

Về phía cầu, tâm lý ngành công nghiệp đã được ổn định nhờ nhu cầu đều đặn từ lĩnh vực ô tô. Mặc dù ngành công nghiệp ô tô nói chung tiếp tục xu hướng chuyển đổi dài hạn sang xe điện, nhu cầu kiên cường đối với xe hybrid vẫn duy trì nhu cầu ổn định đối với bộ chuyển đổi xúc tác chứa palladium. Mức sàn tiêu thụ ổn định này đã giải tỏa những lo ngại trước đó về rủi ro giảm giá mang tính cấu trúc. Khi các ngưỡng kỹ thuật được phá vỡ trong phiên, đà tăng theo hệ thống và hoạt động mua bù thiếu của các nhà giao dịch tổ chức đã đẩy nhanh hơn nữa đà tăng giá. Các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào các dữ liệu vĩ mô sắp công bố, lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương và dữ liệu sản xuất ô tô toàn cầu để đánh giá tính bền vững của đà tăng này.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -2.687, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 53.962 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 42.209 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu ngành ô tô suy giảm và quá trình chuyển đổi sang xe điện: Các quy định về điện hóa phương tiện ngày càng mở rộng cùng với sự sụt giảm doanh số bán xe động cơ đốt trong truyền thống trên toàn cầu tiếp tục làm suy giảm mức tiêu thụ bộ xúc tác khí thải công nghiệp cốt lõi, tạo áp lực giảm giá kéo dài lên giá palladium giao ngay.
• Sự thay thế bằng bạch kim trong bộ xúc tác ô tô và sự tăng trưởng tái chế: Việc các nhà sản xuất ô tô tiếp tục thay thế palladium bằng bạch kim có chi phí thấp hơn trong bộ chuyển đổi xúc tác của động cơ xăng, kết hợp với nguồn cung thứ cấp ngày càng mở rộng từ hoạt động tái chế PGM, làm tăng dự báo thặng dư thị trường trong dài hạn và giới hạn các đợt tăng giá.
• Mức cộng rủi ro do gián đoạn nguồn cung hạ nhiệt: Sự ổn định các điểm nghẽn vận hành và lưới điện tại các trung tâm sản xuất chính ở Nam Phi, cùng với nguồn cung xuất khẩu ổn định từ các nhà cung cấp Nga, đã làm triệt tiêu mức cộng rủi ro địa chính trị và kích hoạt đợt bán giải thể vị thế mua.
• Dòng vốn né tránh rủi ro vĩ mô và sự kiên cường của đồng USD: Đồng USD mạnh hơn và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao làm tăng chi phí nắm giữ các hàng hóa không sinh lợi suất, đẩy nhanh hoạt động chốt lời đầu cơ và việc giải thể vị thế mang tính hệ thống đối với các hợp đồng XPDUSD có thanh khoản mỏng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.