Palađi (XPDUSD) Giảm 2.12% vào 25 thg 8: Đây là lý do

Đà giảm giá palladi giao ngay chủ yếu xuất phát từ đợt điều chỉnh trên diện rộng của nhóm kim loại quý và nhóm kim loại bạch kim, khi các bên tham gia thị trường tiến hành chốt lời trước thời điểm công bố các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng và định hướng chính sách từ ngân hàng trung ương. Việc đồng USD mạnh lên cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao đã làm tăng chi phí cơ hội cho việc nắm giữ các kim loại không sinh lời, qua đó hạ nhiệt nhu cầu ngắn hạn từ các nhà đầu tư tổ chức. Trong bối cảnh giới đầu tư điều chỉnh rủi ro vị thế nhằm đón đầu các chỉ số lạm phát sắp tới của Mỹ cùng các phát biểu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), các nguyên liệu thô định giá bằng USD đã phải chịu áp lực định giá lại ngay lập tức.

Xét từ góc độ cơ bản, palladi vẫn chịu sự kìm hãm bởi tính bất định của nhu cầu công nghiệp trong trung và dài hạn. Việc sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác khí thải ô tô chiếm đại đa số lượng tiêu thụ palladi toàn cầu, do đó các quy định bắt buộc về điện hóa đang diễn ra cùng sự tăng trưởng chậm mang tính cơ cấu của động cơ đốt trong truyền thống tiếp tục giới hạn các đợt tăng giá kéo dài. Bên cạnh đó, xu hướng thay thế palladi bằng bạch kim có chi phí thấp hơn trong sản xuất bộ xúc tác ô tô đóng vai trò như một lực cản cơ cấu dai dẳng, khiến thị trường trở nên đặc biệt nhạy cảm với các biến động tâm lý đầu cơ mỗi khi lực mua vật chất từ ngành công nghiệp thiếu đi động lực tăng trưởng tức thì.

Đợt điều chỉnh giảm này mang thêm tính chất kỹ thuật và bị tác động bởi yếu tố thanh khoản. Sau các nỗ lực gần đây nhằm vượt qua vùng kháng cự kỹ thuật gần các ngưỡng quan trọng trên biểu đồ, việc không thể duy trì động lực mua đã kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua mang tính hệ thống và hàng loạt lệnh cắt lỗ. Do độ sâu sổ lệnh tương đối mỏng và thanh khoản thấp hơn đặc trưng của thị trường palladi so với vàng hay bạc, việc đóng các vị thế đầu cơ đã làm gia tăng biến động giảm giá. Mặc dù tình trạng hạn chế nguồn cung mang tính cơ cấu từ các khu vực sản xuất lớn như Nam Phi và Nga vẫn là một đặc điểm nền tảng đối với trạng thái cân bằng của thị trường, quỹ đạo giá ngắn hạn vẫn tiếp tục chịu sự chi phối từ tâm lý rủi ro vĩ mô, biến động tỷ giá và dòng vốn đầu tư của các tổ chức.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -1.440, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 52.558 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 49.516 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu ô tô suy giảm: Doanh số bán xe động cơ đốt trong (ICE) toàn cầu chậm lại và quá trình chuyển dịch đang diễn ra sang xe điện chạy bằng pin—vốn không sử dụng bộ chuyển đổi xúc tác—tiếp tục làm suy yếu nhu cầu công nghiệp chính đối với palladium, tạo ra rủi ro giảm giá trong ngày kéo dài đối với XPDUSD.
• Sự thay thế bằng bạch kim trong bộ xúc tác ô tô và sự tăng trưởng tái chế: Việc các nhà sản xuất ô tô tiếp tục thay thế palladium bằng bạch kim rẻ hơn trong hệ thống khí thải xe xăng, kết hợp với nguồn cung thứ cấp mở rộng từ hoạt động tái chế PGM, đang đe dọa đưa thị trường vật chất sang trạng thái thặng dư cấu trúc và giới hạn các đợt tăng giá.
• Tâm lý né tránh rủi ro vĩ mô và sức mạnh của đồng USD: Sự kiên cường gần đây của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và chỉ số đồng USD mạnh hơn làm tăng chi phí nắm giữ các tài sản không sinh lời, kích hoạt làn sóng thoái vị thế mang tính hệ thống và chốt lời trên khắp các kim loại quý và kim loại công nghiệp được định giá bằng đồng USD.
• Rủi ro thoái vị thế đầu cơ và thanh khoản mỏng: Vị thế bán ròng phi thương mại kết hợp với thanh khoản mỏng ở các hợp đồng tương lai palladium làm gia tăng biến động giá, khiến XPDUSD dễ đối mặt với đà giảm giá mạnh trong các đợt tâm lý né tránh rủi ro diện rộng trên thị trường hàng hóa.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.